智通財經APP獲悉,小摩發布研究報告,將香港寬頻(01310)評級由“增持”降至“中性”,公司下半財年EBITDA表現一般,企業業務轉弱抵銷了寬頻業務增長,目標價由11港元降至10港元。
該行預計,寬頻市場潛在競爭加劇及企業業務增長疲弱下,公司將難以達成2022-24財年每股分派目標。雖然香港寬頻股息率預計達9%,較香港電訊-SS(06823)的7%爲高,但仍較看好後者,因其股價波動性較低,以及長遠分派可見度較高。香港寬頻股價自去年8月以來累跌逾40%,主因公司承認難以達成2019-21財年每股分派目標後,投資者失去信心。但該行預計下行空間有限,因即使只有中單位數每股分派增長,股息率將仍達9%。