智通財經APP獲悉,瑞銀發布研究報告稱,維持中國平安(02318)“買入”評級,將2021-23年每股盈利預測下調1%至2%,目標價由90港元下調至88港元。
報告中稱,公司第叁季度新業務價值同比下降約34%,與市場預期基本一致,認爲主要是由公司正在進行的代理機構精簡工作和産品組合改變而帶來的利潤率壓力所導致。
報告表示,第叁季平安稅後經營溢利同比增長7%,主要由銀行和資産管理部門推動,而壽險經營溢利則繼續受到新業務銷售放緩的影響,預計其全年的新業務價值下跌17%,意味着第四季跌12%。雖然近期的銷售可能仍然具有挑戰性,但相信平安在醫療生態系統和整合方面的領先定位有助于提高長期競爭力。
瑞銀指,參加了平安的分析師簡報會,認爲醫療整合已成爲集團戰略層面發展,可能會支持其長期競爭力;預計2022年“開門紅”將在11月開始,第一階段的重點可能是儲蓄産品,第二階段是保障産品;潛在的“償二代”二期不會對公司的資本管理産生重大影響。