智通財經APP獲悉,瑞信發布研究報告稱,維持兖州煤業股份(01171)“跑贏大市”評級,目標價由15港元上調至17.5港元。將2021-23年的盈利預測分別上調20%/18%/12%,至144/148/145億元人民幣,以反映上調煤炭價格假設。
報告中稱,公司首叁季初步業績好過市場預期,預期純利爲115億元人民幣,經追溯調整後同比增64.8%;意味第叁季純利54億元人民幣,同比升294%,按季升41%。
瑞信指出,公司將盈利增長歸因于煤炭和煤化工産品的價格上漲。盡管自采煤的銷售量下降18.7%,至6880萬噸,但該行預計煤價上漲將抵銷銷量下降的影響,從而支持盈利增長。而政策上的阻力和産能的增加對煤價構成壓力,預計在庫存堆積之前,煤價將保持韌性。