智通財經APP獲悉,彙豐研究發布研究報告稱,維持福萊特玻璃(06865)“買入”評級,目標價由46港元下調至45港元。
彙豐研究認爲,雖然原材料成本上升及産品平均單價(ASP)較低,但新增産能仍支持公司業績表現穩健,首叁季盈利同比增長112%。撇除一次性項目後,預計經常性利潤同比增長96%;意味第叁季盈利同比增長31%。該行表示,福萊特玻璃在成本控制上有領先地位,加上産能擴張帶來強勁盈利增長前景,預期ASP已見底,因此福萊特仍是光伏玻璃行業的首選,估值具吸引力。
管理層表示,由于電力限制不確定性,原計劃于年底新增的嘉興生産線將推遲至2022年投産,但維持2022至2023年産能擴張計劃,因此該行將2021年底的産能預測下調至每天12200噸,2022年底産能預測則保持在每天20600噸不變,相應將2021至2023年盈利預測下調0%至7%。