智通財經APP獲悉,北京時間10月21日早間,Tesla Inc (NASDAQ:TSLA)(TSLA.US)公布了2021年第叁季度財務業績。對于這份多點開花、表現強勁的財報,多家投行普遍給出積極看法。
特斯拉在2021年第叁季度創造了多項記錄。除了創記錄的汽車産量和交付量外,特斯拉第叁季度還實現有史以來最好的淨利潤、營業利潤和毛利潤。
財報顯示,特斯拉第叁季度營收爲137.57 億美元,同比增長57%;歸屬于普通股股東淨利潤爲16.18 億美元,同比增長389%;攤薄後每股收益1.44 美元,上年同期爲0.27美元。
以下是特斯拉財報公布後的各投行觀點:
美銀證券分析師John Murphy重申特斯拉“中性”評級,目標價由900美元上調至1000美元。
John Murphy表示,特斯拉叁季度業績略好于預期,總體表現穩健;其中,營收與該行預期大致相符,毛利率、尤其是整車毛利率要強于預期;經營費用低于預期致使利潤超出預期,此外,分析師稱:”特斯拉本季度的自由現金流是一個驚喜,達到了13億美元,增加了該公司已達到自籌資金狀態這一說法的可信度。“
分析師指出,特斯拉重申了其業績前景,包括汽車交付量年均增長50%、營業利潤率持續增長至行業領先水平、爲其産品路線圖提供充足的流動性。分析師表示,盡管特斯拉的第叁季度表現和持續經營能力都很出色,但該股股價似乎已經趨于完美了,因此,短期的盈利表現可能不足以讓多頭對該股繼續持樂觀態度。
瑞穗分析師Vijay Rakesh重申特斯拉“買入”評級,目標價由825美元上調至950美元。
Vijay Rakesh認爲,特斯拉處于有利地位,有望推動電動汽車的多年增長;據估計,2020年至2030年,全球電動汽車的複合年均增長率將超過30%。此外,該公司在汽車芯片短缺問題上的表現比其他公司好,並且可能會設計出“不受限制的”零部件,其在2022年可能會順風順水。
特斯拉近期的重點包括:柏林超級工廠和得州奧斯汀工廠將開始生産Model Y,2022年開始交付;加州弗裏蒙特工廠和上海工廠生産的Model 3和Model Y;弗裏蒙特工廠生産的Model S和Model X;以及Cybertruck。
富國銀行分析師Colin Langan維持特斯拉“持股觀望”評級,目標價由660美元上調至860美元。
Colin Langan表示,考慮到特斯拉奧斯汀工廠和柏林工廠的擴張和成本的不確定性,預計特斯拉的交付效率將會降低,該公司不願在短期內提高利潤率,因此,整車利潤率可能會在2022年有所下降。
分析師稱,原材料的不利因素可能會被推遲、而不是就此消失。隨着有助于降低原材料成本上升的長期合約到期,預計原材料價格將上漲。他補充稱,轉向磷酸鐵電池將有助于控制這一風險,不過“在全球範圍內完成這種轉變需要時間”。
此外,分析師指出,該公司首席執行官馬斯克缺席業績電話會議可能會引發外界擔憂,市場可能會認爲,比起特斯拉,他更專注于SpaceX等其他公司。
加拿大皇家銀行(RBC)分析師Joseph Spak維持特斯拉“與大盤持平”評級,目標價由755美元上調至800美元。
Joseph Spak表示,特斯拉的利潤率表現令人印象深刻,“盡管近期有一些壓力,但對長期軌迹更有信心”。該分析師稱,從長期來看,如果特斯拉能夠做好FSD(Full Self Driving,全自動輔助駕駛系統)的准備工作,並開發出相對于硬件更好的軟件組合,那麽毛利率也會有很好的提升。
不過,分析師表示,在可預見的未來,特斯拉的業務仍主要是硬件;由于FSD似乎受到比過去更嚴格的監管審查,因此不太可能在短時間內對毛利率提升有很大幫助。
Wedbush分析師Daniel Ives維持特斯拉“跑贏大盤”評級,目標價由1000美元上調至1100美元。
Daniel Ives表示,特斯拉的EBITDA運行率約爲130億美元,考慮到該公司仍處于建設全球電動汽車護城河的早期階段,這是一個令人震驚的數字。
分析師表示,特斯拉的電動汽車需求比供應高出約3萬輛,不過,柏林和奧斯汀的超級工廠可能會在未來幾個月上線,並在未來18個月將特斯拉的産能擴大至每年約200萬輛。他表示:“特斯拉面臨的供應問題很快就會得到解決,在全球電動汽車需求強勁的情況下,投資者期待已久的利潤率現在也開始穩定下來。”
瑞信分析師Dan Levy維持特斯拉“中性”評級,目標價由800美元上調至830美元。