智通財經APP獲悉,大摩發布研究報告稱,中煤能源(01898)第叁季業績指引差過預期,予其“減持”評級,目標價4.01港元。該行指,公司正面因素已反映在股價之上,H股股價由年初至今已升價1.5倍。
該行表示,最新煤價同比升逾25%,中煤能源預計首9個月純利指引介于125-138億元人民幣,反映單第二季純利按季比,同比減11%至同比增18%,差過該行預期。
大摩認爲,盈利遜預期由于公司較高的合約銷售比例,作價每噸700元至750元人幣,相對現時浮動價格是已超過每噸2000元人幣。煤化工業務利潤也因煤價飙升及需求疲弱而轉弱,屬表現不佳因素。