智通財經APP獲悉，華創證券發布研究報告稱，維持沛嘉醫療-B(09996)“推薦”評級，目標價47港元，預計2021-23年收入爲1.46/4.98/9.06億元，同比增長278%/241%/82%;淨利潤爲-3.15/-1.73/-0.22億元，EPS爲-0.47/-0.26/-0.03元。
華創證券主要觀點如下：
TaurusNXT臨床試驗首例患者植入完成。
公司第叁代經導管主動脈瓣置換系統TaurusNXT的多中心臨床試驗招募到首位患者，並且複旦大學附屬中山醫院已成功完成首例植入。TaurusNXT臨床試驗是一項多中心、前瞻性、單組目標值研究，旨在評估TaurusNXT治療嚴重主動脈瓣狹窄患者的安全性及有效性。該研究由複旦大學附屬中山醫院葛均波院士牽頭，涉及全國逾15個一流中心。
TaurusNXT技術先進，有望較大幅度延長瓣膜壽命。
TaurusNXT采用公司已獲專利的非戊二醛抗鈣化技術與低溫冷凍幹燥技術，有望大幅提升人工主動脈瓣的耐用性、生物兼容性，以及保持瓣膜組織的物理完整性，這也是全球市場上唯一的非戊二醛處理心包技術。
一二代TAVR放量可期。
公司一代、二代TAVR拿證的速度在叁類器械中史無前例，在入院、醫保編碼獲取、術式推廣上，也極其高效。截至8月，公司已在48家醫院開展銷售並已至少完成一台手術，其中包括2家四大中心和16家年手術量超過50台的重點醫院，共計完成83套的植入。21年預計一二代TAVR合計銷售量爲450套(終端植入量不低于70%)，以二代爲主。
風險提示：1、TAVR等産品上市放量不達預期;2、新産品研發進度不達預期;3、市場競爭加劇導致産品降價超過預期。