智通財經APP獲悉，國泰君安(香港)發布研究報告稱，重申中遠海控(01919)“收集”評級，目標價調高至18.2港元，相當于3倍/6.7倍/8.3倍2021-23年市盈率，以及2.8倍/2.2倍/1.8倍2021-23年市淨率。
報告中稱，公司2021年上半年業績在高運價下展現巨大彈性。公司實現收入人民幣1392.64億元，同比大幅上升88.1%，符合該行及市場預期。其中，由于運價驟增及貨運量的恢複，集裝箱航運業務收入取得90.6%的同比增幅至人民幣1364.38億元。公司2021年上半年實現航運貨運量1384.1萬標箱，同比上升16.8%。由于高盈利彈性帶動，公司股東淨利同比上升3162.3%至人民幣370.98億元，對應每股淨利人民幣2.33元，符合盈利預喜但略好于該行此前預期。
該行表示，高運價下公司淨利率有望在2021年下半年提升。盡管中國出口以及貨運量同比增速在去年高基數下呈現邊際放緩迹象，但其絕對量仍維持高位。考慮到貨運量可能受較緊的遠洋運輸資源以及低運輸效率所限制，該行認爲貨運需求在後續釋放的可能性高。加上航運運力供應偏緊，運價有望在年內保持高位，對公司淨利率形成利好。雖然近期新船訂單顯著上升，但中期供應水平以及行業競爭格局預計不會改變。