智通財經APP獲悉，瑞銀發布研究報告稱，維持國泰航空(00293)“買入”評級，目標價下調8%至7.8港元，公司上半年經調整虧損67億元，較去年同期虧損74億元有改善，當中剔除了5億元有關11架飛機的撥備，以及4.03億元的重組成本。
報告中稱，整體表現符合管理層在6月時所示之預期，當中包括可用座位公裏(ASK)同比跌85%，收入跌43%等，大致被客座收益率提升，以及貨運業務表現強勁所抵銷。貨運收入持平，因運力下降大致被收益率和載貨量提升所抵銷。
該行表示，管理層預計第四季運力將恢複至疫情前水平的30%，較此前預期的50%爲低，因此下調其複蘇速度，預計公司在2021/22/23年，ASK分別只會達到2019年的18%/50%/70%，由此計算，預計需2023年才可轉盈。
瑞銀指，公司有足夠的資産負債表去抵禦不確定性因素，也相信其做好准備去迎接複蘇。今年股價已下跌15%，估值低于七年平均值，短期仍缺乏利好催化劑，但中期風險回報吸引。