智通財經APP獲悉，野村發布研究報告稱，維持中國電信(00728)“買入”評級，目標價由3.5港元升17%至4.1港元，將2021-23年盈利預測升7%至21%，以反映流動ARPU複蘇好過預期，以及産業數字化業務增長勢頭強勁。
報告中稱，公司上半年收入及盈利分別同比升13.1%及27.2%，與早前盈喜一致，期內公司核心業務繼續健康複蘇，並受惠流動及寬帶的ARPU增長，不過5GARPU顯著向下，主要因爲公司開始打入大衆市場，上半年5G滲透率達到36%。另一個重點是其産業數字化發展，上半年雲業務收入同比增長109%，相信新業務基本面複蘇及勢頭將持續，並利好公司增長表現。
該行表示，上半年公司資本開支270億元人民幣(下同)，僅占全年預算870億元的31%，管理層維持全年指引，相信下半年5G投資將加快，而管理層也表示未來數年資本開支與收入比率將逐步降至低于20%，也指出5G使用情景上半年幾乎翻倍，相信隨着投資增加，投資回報長遠將有所改善。
野村相信，A股IPO將助公司解鎖增長潛力並爲投資者創造價值，公司指出今年派息比率將增至60%，而A股上市後叁年比率將升至70%，此外公司也將于明年起派發中期息。