智通財經APP獲悉，花旗發布研究報告稱，維持中國電信(00728)“買入”評級，目標價由4.05港元升至4.15港元，將2021-23年淨利預測升10%至17%。
報告中稱，上半年公司收入同比升13.1%至2192億元人民幣(下同)，其中服務收入同比升8.8%，EBITDA利潤率則爲32.6%，較去年同期輕微下跌，主要因爲網絡營運及支援開支同比增長10.8%等。總括而言公司淨利同比升27.2%至177億元，相當于該行及市場對其全年預測的75%及74%，如撇除一次性出售子公司的影響，淨利則升17%。
該行表示，上半年公司流動服務收入升8.2%，部分是因爲流動ARPU同比升2.9%，而轉向5G套餐的客戶ARPU也較升級前增約10%，公司截至上半年有1.31億戶5G套餐客戶，滲透率爲36.2%，比例同比增25.2個百分點，期內公司及中國聯通(00762)共建共享8萬個5G基站，而公司將2021年新增5G基站目標訂在32萬個，反映下半年速度將快于上半年。該行預期下半年5G采納速度將有所加快，並將支持流動ARPU于未來數季繼續提升。
花旗指，在産業數字化方面，相關收入上半年爲501億元，同比升16.8%，估計相關業務今年將維持強勁增長，長遠而言有望成爲公司的主要增長引擎，加上受惠政府對基建的推動及企業數字化需求，相信將利好5G商用發展。