智通財經APP獲悉,大摩發布研究報告稱,予中國鐵塔(00788)“增持”評級,但由于折舊率較高,將2021-23年淨利潤預測下調約10%至13%,目標價由1.5港元下調至1.3港元。
報告中稱,公司上半年通訊運營商(TSP)業務收入增長有所加快,主要來自5G增長所帶動,兩翼業務則持續取得顯著增長,EBITDA利潤率保持穩定。但該行認爲,中國鐵塔與電信商的定價談判尚未開始,因此相關負面因素預計至明年底前仍存在。兩翼業務方面,管理層透露能源業務已實現盈利,又預期盈利水平會隨着規模增長。
智通財經APP獲悉,大摩發布研究報告稱,予中國鐵塔(00788)“增持”評級,但由于折舊率較高,將2021-23年淨利潤預測下調約10%至13%,目標價由1.5港元下調至1.3港元。
報告中稱,公司上半年通訊運營商(TSP)業務收入增長有所加快,主要來自5G增長所帶動,兩翼業務則持續取得顯著增長,EBITDA利潤率保持穩定。但該行認爲,中國鐵塔與電信商的定價談判尚未開始,因此相關負面因素預計至明年底前仍存在。兩翼業務方面,管理層透露能源業務已實現盈利,又預期盈利水平會隨着規模增長。