據我的鋼鐵網消息，6月中旬，鋼聯調查的5大産品的鋼材産量1114.52萬噸，創了今年內的新高，也是曆史的最高水平，而7月底的産量回落到1006.84萬噸，顯著回落。7月30日政治局會議明確指出，要糾正運動式減碳。一時間，諸多市場人士把鋼鐵行業的這種産量壓減，也看做是“運動式減碳”，筆者認爲完全不符合實際情況，本文簡要分析之。
1 鋼鐵行業壓減産量是從雙循環發展新格局的戰略高度出發的行爲
去年以來，黨中央、國務院提出要堅持以內需爲主，國際、國內雙循環發展新格局。過去很長一段時間以來，一方面鋼鐵行業進口了大量鐵礦石等原料，尤其是這兩年，在新冠疫情肆虐、全球經濟緩慢複蘇的情況下，進口鐵礦石價格反倒不斷創曆史新高(62%的澳礦最高達222.2美元/噸)，而且長時間處于曆史高位;另一方面，鋼廠通過冶煉軋制，把大量的二氧化碳等汙染留在國內，按照長流程的二氧化碳排放水平簡單估算，去年生産出口鋼材排放了11000萬噸左右的二氧化碳;還有，低價出口大量鋼材，去年就出口了5367萬噸，今年上半年又出口了3738萬噸，同比不降反增30.2%。
這種大進大出的行爲，既不經濟，不合理，更不符合以內需爲主的發展要求。如果一年少生産3000萬噸鋼材，就可以少進口5000萬噸左右的鐵礦石，5000萬噸鐵礦石進口，對采購集中度非常低的中國而言，能帶來多高的鐵礦石溢價，是可想而知。如果少進口5000萬噸，鐵礦石的價格就會極大地回歸到更趨合理的水平。所以，限産勢在必行。
2 鋼鐵行業壓減産量的主要目的就是抑制鐵礦石價格大幅上漲
自2020年底，有關部委就提出要“雙控”。此後一直在研究如何科學合理地開展這項資源再平衡的工作。隨後，我們國家在2020年12月31日發布了《關于規範再生鋼鐵原料進口管理有關事項的公告》，並于4月26日，財政部稅務總局發布對146項鋼材取消出口退稅的公告，還于7月28日，稅務總局又發布公告自8月1日起對23項鋼材取消出口退稅、對3個産品加征出口關稅。這些政策的出台，在一定程度上抑制了鋼材的直接出口，否則，在今年上半年國內外鋼材價差巨大的背景下，鋼材出口可能增長更快。下半年隨着國外鋼價的回落，進出口稅率的調整，必將有利于促進進出口資源的再平衡，促進外銷轉內需，爲下半年鋼鐵企業的自主減産鋪就了資源再平衡的路。
除此之外，今年的鋼鐵限産，是在比較適宜的時機開展的。6月份，隨着國內鋼材需求的回落，鋼材庫存持續累積，鋼價自5月中旬大幅回落後低位震蕩，一些區域、部分鋼廠、某些品種出現虧損，限産逐步擴大，爲了減輕市場壓力，防止行業陷入全面虧損，一些國企紛紛加入限産的行列，這從自7月初以來的鋼聯統計的5大産品的周産量逐步下降可以看出。與此同時，鐵礦石價格也出現了一定程度(40美金/噸左右)的下跌。
根據有關報道可以看出，各地限産是在國家統一部署下進行的，以確保鋼産量低于去年的水平，主要目的就是抑制鐵礦石價格虛高，導致我國鋼材價格大幅上升，引起輸入性通脹漲，向下遊傳導。最終目的是防止引起CPI大幅上漲，擠壓我國廣大人民的購買水平。這次産量壓減遵循“兩限、兩不限、叁可”原則，確保優勝劣汰、減量提質。從實際效果看限産達到共識的時候，鐵礦石價格明顯走低，鋼材價格趨穩，鋼鐵運行在合理區間之內。目前一些限産中的企業仍在積極落實中，還有一些企業也沒有改變未來的限産計劃。鑒于國內外的經濟形勢錯綜複雜，年內的鋼鐵限産，仍需加強引導，以防走偏。
總之：1、我認爲730會議上提出的運動式減碳跟鋼鐵限産沒有關系，後期仍會采取嚴格的限産措施;2、限産是自上而下嚴格按中央部署在進行落實，必將會堅定不移地進行下去;3、限産的核心目的還是要控制高價鐵礦石。
本文來源于微信公衆號“陸家嘴大宗商品論壇”，原出處爲和訊期貨；智通財經編輯：文文。