智通財經APP獲悉，上月，美國貨運研究公司（下稱“FTR”）在季度展望線上研討會上表示，預計未來五年北美半挂車和卡車市場都將“極佳”。
據FTR分析，“極佳”的判斷主要基于供給和需求兩方綜合判斷的。
在供給端，由于供應鏈緊張、原材料價格上漲，以及人力資源配置等原因，北美本地的半挂車生産商生産恢複緩慢，導致生産供不應求。
在需求端，經濟刺激計劃帶來的經濟恢複，已經明顯推動貨物運輸市場量價齊升。同時，疫情重塑了消費者的消費習慣，電商物流，尤其是冷鏈物流需求增長顯著，用于物流運輸的半挂車市場需求激增。
最新消息顯示，依賴本地供應鏈的美國半挂車企業Wabash National公告，將逐步減少及退出冷藏半挂車産品生産，産能將全面轉向廂式半挂車的生産與銷售。
反觀之，擁有全球供應鏈平台優勢的中集車輛(01839)則在穩步擴張，今年上半年在美國和加拿大連續投産了兩個半挂車“燈塔工廠”。
海外半挂車和卡車需求激增 全球供應鏈布局得先機
日前，受到本地供應鏈緊缺的影響，本地挂車生産制造工廠的産能受限，導致北美本地市場的挂車訂單受壓，零售銷售表現短暫遭受抑制。FTR商用車副總裁Don Ake提道：“（卡車銷售）訂單數目應該高很多，但目前銷售並不算好。爲什麽？原因是並無卡車可供銷售，我們制造得不夠。”
挂車訂單的積壓水平與卡車一樣也接近曆史新高。Ake說 ：“幾乎可以肯定，當這些訂單在明年出現，積壓數目的紀錄將很容易被打破。”
據FTR分析，訂單受壓的主要原因在于大部分生産商依賴本地供應鏈。當供應鏈出現緊張，本地生産商就會面臨雖然市場很好，但是不敢接單或無法開工的窘況。
在這一情況下，全球供應鏈的優勢就被凸顯出來了。以中集車輛爲例，作爲全球半挂車和專用車高端制造領導者，中集車輛在全球四十多個國家或地區開展業務，全球23家生産工廠和10家組裝工廠遍及北美、歐洲、東南亞和澳大利亞等地。
依托“跨洋經營，當地制造”的經營模式，中集車輛能夠迅速實現從共享設計、集中采購、全球供應鏈管理在內的協同效應。在本地廠商無法恢複生産的關鍵實際，迅速恢複和擴大生産，同步提高協同效應帶來的生産效率提升和原材料成本降低，進一步擴大領先優勢。
未來五年半挂車和卡車市場“極佳” 鋪設海外市場增長的基石
基于對經濟恢複的樂觀預期，FTR非常看好未來五年的半挂車和卡車市場。
就8級卡車而言，FTR認爲其第二季度工廠出貨量接近7.6萬台，高于第一季度的6.6萬台，而第叁季度爲8.45萬台，第四季度則約爲8.4萬台。而2022年可能是當前周期中“按年錄得大幅增長的一年”，全年的季度制造率在8萬台左右。或者，如果今年年底産量回升，2023年可能是創新高的一年。
“將2022年與2023年比較，並無討論意義，這裏將會有兩個重要的年份，哪一年有最多訂單並不重要。”Ake說，“這是極佳的五年預測。”
于北美8級卡車五年預測，FTR認爲今年其制造台數將達到31萬台（2020年：21.4萬台），並將于明年增加至34萬台。FTR預測2023年將制造達35萬台。
Ake表示，挂車制造將會有“同樣的故事”。第一季度有6.3萬台挂挂車制造，FTR預計第二季度將會制造超過7萬台，第叁季度接近8.3萬台，第四季度約爲8萬台。
去年挂車制造量約21.1萬台，FTR預計2021年將共制造29.5萬台，2022年將升至32萬台，2023年再次上升至33萬台。2024至2025年的産量將有所緩和，分別爲30.5萬台及28.5萬台。
長達五年的高需求周期，以及疫情、供應鏈帶來的本地生産商洗牌，有全球化布局能力的行業領導者，通過鋪設海外市場增長的基石，有望收獲更大的市場份額，獲得超越行業的業績增速。
零售業補庫存需求大 貨物運輸業量價齊升
FTR卡車運輸副總裁Avery Vise表示，經濟 “頗爲強勁”。他將整體經濟改善歸功于5萬億美元的聯邦經濟刺激計劃，很多資金發給了消費者。他表示，新型冠狀病毒限制娛樂活動，以致出現“我們從未見過的購物熱潮”，零售額處于曆史新高，汽車、電子商務及家庭裝修行業均有 “強勁”增長。
美國第一季GDP增長率爲6.4%，二季度爲6.5%。FTR預計第叁季增長率爲5.5%，而第四季則放緩至4.1%。 同時，相比2021年的十分強勁的增長，FTR認爲2022年的前景“略顯疲弱”。
“由于供應鏈的限制及半導體等部件的短缺，工業生産在各季度之間必定會出現一些波動，”Vise說。“不過，至少現在的需求是頗爲強勁的。”
貨物運輸業的份額于第一季增長8.1%，FTR預計第二季將以15.9%的幅度增長，第叁季爲7.3%，而第四季則爲4.9%。
而由于需求強勁，零售庫存量爲“史上最低”。Vise指出：“低庫存的好處在于以後我們有更多的補貨壓力。”他補充道，盡管貨運的即期費率將隨着負載從近期的曆史高位回落而有所放緩，貨運的即期費率位于曆史高位並持續上升，“沒有疲弱的迹象”。
因此，FTR預計今年貨運增長將“甚爲強勁”，增長率達至8%，其中幹式貨車可能獲得雙位數幅度增長。
雖然供應鏈的困難爲預測帶來一些下行風險，但Vise說：“經考慮重大的庫存消耗及強大的消費者資産負債表，我們推測今年任何生産損失都會有所降低。”
FTR預計，2022年的裝載量將于今年的強勁複蘇中增長3.6%。運價預測方面，FTR預計今年卡車運價將上漲近16%，現貨運價上升超過20%，當中漲幅超過2018年水平。
從FTR分析，不難推斷，海外半挂車市場已經進入拐點，被壓抑的需求亟待釋放。而本地廠商在需求極佳的年份裏，遭遇嚴重的供應鏈壓力，面臨着嚴酷的行業洗牌。實現全球化布局，有着全球供應鏈管理能力的行業龍頭，則在進一步擴大産能和提高生産效率，憑借強大的恢複、擴張能力實現迅速交付，獲得更大的領先優勢。