智通財經APP獲悉，中信建投發布研究報告，預測東嶽集團(00189)2021-23年歸母淨利分別爲17.3、21.6、25.6億元，對應PE13.8X、11.1X、9.3X，維持“買入”評級。
中信建投主要觀點如下：
含氟高分子材料：公司作爲含氟高分子材料龍頭，規模優勢獨大且品類豐富。21年以來産業景氣全線提升，PTFE、FKM、FEP等主要産品價格較去年同比均有所提高;PVDF受下遊新能源及锂電領域的需求拉動更是上漲接近一倍，且公司産能和技術儲備充足，可根據市場情況靈活調整産線。公司擁有氟化工産業鏈一體化優勢，R142b、R22等上遊原料完全自給，隨着新增産能逐步放量，將憑借規模和成本優勢從景氣中持續受益。
有機矽：行業供需雙增，格局優化，當前旺季即將來臨，有機矽中間體DMC價格有望在2021年底前維持景氣水平。公司現有30萬噸DMC産能，另有30萬噸産能在建，預計明年Q1開始放量並逐步爬坡，有機矽産品後續有望以量補價。
制冷劑：公司是國內制冷劑龍頭，二代制冷劑R22産能國內占比近30%。20年公司實現R32、R125各3萬噸的産能擴建，目前産能均達到6萬噸/年，近兩年完成了叁代制冷劑的産能築底，將繼續保持規模優勢。今年以來，公司叁代制冷劑板塊基本實現滿産滿銷，營收貢獻穩定。
氫能膜材料：公司旗下未來氫能公司主營氫燃料電池質子交換膜及上遊原料，産能儲備爲50萬平米，是國內唯一能夠實現大規模供應的企業，預計今年可以實現3-4萬平米銷量。長期來看，氫燃料電池未來前景廣闊，公司提前搶占優質賽道，具備明顯競爭優勢。