智通財經APP獲悉,招銀國際發布研究報告稱,將丘钛科技(01478)目標價由23港元下調6.5%至21.5港元,維持“買入”評級。
該行稱,下調公司2021-23年每股盈利預測2%-7%,以反映較低出貨量和較佳毛利率,預期第二季業務見底,季節性補庫存以及榮耀手機和印度市場複蘇將利好丘钛。昨天丘钛股價跌14.5%,認爲下跌過度,並認爲丘钛科技投資者憂慮過度,現價相當于2021年預測市盈率13.4倍,低于過往平均,較舜宇光學科技(02382)有64%折讓。
報告中稱,丘钛科技發盈喜,預告上半年盈利同比增長40%-60%,但同時下調攝像頭模組出貨數量目標,由同比增長不低于30%下調至增長不低于25%,主要受累第二季印度的新冠疫情。不過,管理層維持2021年全球智能手機市場增長5%-8%的預測,並預期攝像頭模組升級將繼續(雖然華爲之弱勢影響高端智能手機需求),以及下半年印度市場將複蘇、攝像頭模組産品組合和利潤率將改善;該行預測丘钛之攝像頭模組出貨量于下半年同比增長27%(上半年增長24%)。