智通財經APP獲悉,中信證券發布研究報告稱,上調華潤啤酒(00291)目標價至88港元,維持“買入”評級。公司預計半年淨利潤同比增加逾100%,該行預計上半年受益于疫情複蘇,銷量增長中單位數水平,其中次高端及以上産品實現40%以上增長,預計毛利率會小幅度提升,經營性核心淨利潤有望實現35%增長。
報告中稱,公司以國內+國外品牌入手,持續推動SuperX、喜力及雪花純生等次高端以上産品的占比提升,華潤擁有四川、安徽、遼甯、貴州、天津等五個重要基地市場,同時在華東、湖北等多個長江沿岸市場具備高市占率,綜合對比在行業龍頭中具備最多穩定市場。同時,華潤啤酒在成本高位不排除會順應行業提價潮,進一步調整價格,2021-23年預計公司利潤保持30%以上複合增速,並將持續保持中單至高單位數增長。