智通財經APP獲悉,交銀國際發布研究報告稱,下調中國太保(02601)2021年新業務價值預測,預計2021年增長5%,將目標價從40港元下調17.5%至33港元,維持“買入”評級。
報告中稱,上半年公司壽險新單保費在較低基數上,同比增長顯著,但仍低于2019年同期水平,第2季度新單保費增速較1季度顯著放緩,預計上半年在産品結構上,重疾險占比同比下降,新業務價值率同比下降,新業務價值增長8%。上半年産險保費增速領先同業,但綜合成本率面臨上升壓力。
該行預計,行業未來競爭焦點將轉向中高端客戶市場,中國太保注重頂尖績優團隊的培養,MDRT達標人數快速增長;在養老社區業務上戰略清晰,積極布局,儲備床位數在行業中較爲領先。同時,公司具有穩健經營風格,分紅率領先同業,當前估值較有吸引力。