智通財經APP獲悉,里昂發佈研究報告,將中國建材(03323)目標價由14.56港元微升至14.75港元,重申“買入”評級。
報告中稱,公司去年純利同比升14%至125.53億元人民幣,低於該行預期9%及略低市場預期1%,主因減值虧損差過預期、水泥、熟料銷量和毛利率較預期低,但被有效稅率低於預期所部分抵銷。末期息每股0.47元人民幣,相當於派息比率32%。
該行預期,公司今年銷售可“價量齊升”,但生產成本因煤價上升而增長,升今明年盈測分別12.4%及17.7%,以反映減值虧損預測下調及整體及纖維玻璃產量預測上調。