智通財經APP獲悉，美銀證券發佈研究報告，維持中信銀行(00998)“跑輸大市”評級，目標價升8%至4.48港元。
報告中稱，公司去年撇除額外一級資本證券的淨利潤同比增長2%，符合預期，前利潤同比增長5.6%，稍遜該行預期1.8%。期內股本回報率同比倒退1個百分點至10.2%，派息比率提升至27%，股息率爲約7.9%，預期股本回報率將維持較低水平。
該行表示，公司去年底貸存比仍保持在99%的高水平，令其在今年緊縮環境中處於不利位置。去年度成本僅同比增長0.2%，成本佔收入比重更下降1.1個百分點至27.8%。
美銀證券認爲，公司去年第四季不良貸款規模環比下降15%，比例降至1.64%，信貸成本也由上半年的186個基點降至下半年的143個基點，成本及準備金覆蓋範圍均有所降低，將今明年盈利預測上調5%至6%。