智通財經APP獲悉，交銀國際發表研究報告，維持小米集團-W(01810)“買入”評級，目標價33港元。
報告中稱，預計公司去年第四季度總收入同比增長29%至727億元人民幣，智能手機增長仍是主要盈利驅動力。基於29倍2022年市盈率。
IDC數據顯示，去年第四季度小米智能手機出貨量爲4330萬部，同比增長33%，市場份額同比提升2.3個百分點至11.2%，主要受惠於國內智能手機出貨量的強勁增長。考慮到廣告行業復甦，以及出貨量增長帶動預裝收入增長，預計互聯網服務收入將同比增長9%。
該行表示，維持2021及22年智能手機出貨量1.90億及2.08億部的預測，考慮去年下半年基數較高，預計2021財年下半年同比增速將有所放緩。繼公司近期智能手機市場份額提升後，預計市場關注重點將轉向智能手機產品組合升級和互聯網服務增長。