智通財經APP獲悉，富瑞發布研究報告，將永達汽車(03669)評級由“持有”上調至“買入”，目標價由13.1港元上調23.7%至16.2港元。
報告中稱，公司去年下半年收入及利潤分別同比增長21%及48%，在庫存周轉較快下，公司經營現金流持續有改善。公司已設立更清晰的策略，包括集中豪華車經銷權、擴大二手車銷售及積極開展新能源汽車服務業務。
富瑞表示，公司是中國最大的寶馬及保時捷汽車經銷商，分別擁有65間寶馬4S店及19間保時捷4S店，而去年兩大品牌共貢獻公司新車銷售盈利達84%，考慮到公司在去年第四季新開7間寶馬4S店及2間保時捷4S店，寶馬和保時捷在公司産品結構比重將會進一步上升，意味平均售價和毛利率將更高。
該行稱，公司今明年二手車銷售目標分別爲7萬輛及10萬輛，並計劃將二手車銷售業務逐步從代理模式轉變爲分銷模式，意味二手車銷售也將爲公司帶來更高收入。預期今明年收入將分別同比增加15%，利潤則分別升34%及23%。