智通財經APP獲悉，招銀國際發佈研究報告，維持三一國際(00631)“買入”評級，目標價由5.66港元上調85.5%至10.5港元。
該行相信，礦車的快速擴張將使三一從金屬價格上漲中受益。此外，工業機器人和破碎機將成爲公司的重要增長動力。雖然該行將2020-22年盈利預測下調6-9%，主要由於產品結構變化和政府補貼降低，但是該行認爲，不斷推出新產品將有助於公司實現可持續增長，從而提升估值。
報告中稱，預計2020年寬體卡車銷量將達到1100輛，預測在國內外需求推動下，公司2021年將交付2000輛。特別是瞭解到公司已經在海外贏得600臺訂單。目前，60噸是主要型號。公司已開始推出70噸寬體車，並有望在未來推出80噸和100噸車型。該行預計，寬體卡車的收入貢獻將由2019年的12%增至2022年的23%。
招銀國際表示，在環保政策推動下，中國機械制砂產量呈上升趨勢，佔比由2011年的60%增至2019年的75%。該趨勢持續推動對破碎機的需求。公司計劃2021年推出破碎機，重點是中高端市場。該行預計這將於2021年起成爲新的增長動力。
報告提到，2020年初，公司與三一集團(母公司)成立合資企業三一機器人，以發展感知、自主決策和自動控制領域的技術。該合資企業專注於電動叉車、自動導引車和工業機器人的組件。該行預計，合資企業於2020年起通過內部銷售產生收入(佔總收入的2-3%)。