智通財經APP獲悉,大摩發佈研究報告稱,融創服務(01516)作爲內地領先的物業管理服務供應商,截至上半年,管理面積達1.05億平方米,而合約面積達2.32億平方米。
該行預計,公司2019-22年物管收入的年複合增長達95%,主要受惠融創中國(01918)的資源及第三方擴張等,估計公司2020-22年的管理面積將爲1.39億、2.4億及3.46億平方米。
報告中稱,預計社區增值服務將成下一波的增長引擎,受惠相關業務滲透率提升,加上物管規模擴張等,預測2019-22年公司社區增值服務收入的年複合增長可達115%,主要受社區生活服務及物業內部裝修服務帶動。
而受惠管理面積擴張及利潤改善,預計2019-22年的盈利年複合增長可達93%,認爲公司前景強勁,首予“增持”評級,併爲該行首選之一,目標價20.98港元。