智通財經APP獲悉,交銀國際發佈研究報告表示,崑崙能源(00135)擬出售管道資產,該行認爲此交易條款勝預期,將其目標價由7.39港元上調16%至8.6港元,維持“買入”評級。
報告中稱,公司確定出售管道資產,總出售價爲409億人民幣,以現金支付,交易總體估計爲1.9倍歷史市淨率。另公司宣佈出售所得淨款項50%派發股息,即每股派2.5港元。
交銀國際稱,交易總體利好崑崙。其中,交易早於預期完成,消除資產處置計劃的不確定性,另一利好因素爲估值高於預期。基於陝京線管道估值較高,該行提高公司目標價,並將管道分部的估值基準從1.4倍市淨率提升至1.7倍,相信與國家管道公司交易完成對崑崙估值上升有關鍵作用。