智通財經APP獲悉，美銀證券發佈研究報告，下調匯豐控股(00005)評級由“中性”降至“跑輸大市”，維持其目標價41.93港元。該行表示，匯控股價自今年最低位至今已累積回升50%，認爲估值已較高。
報告中稱。匯控可藉旗下1萬億美元的經常賬戶，享受利息上升的收益。但是除非美聯儲局改變目前指引，預計直到2023年美聯儲將不會上調息率。匯控目前預測2022年市盈率爲12倍，對比同業銀行8倍。
美銀證券認爲，匯控處於複雜重組的初期及道路慢長，認爲集團首要是減少在歐美的投資。但是該行認爲，集團至2023年才能實現成本下降，而減少風險加權資產(RWA)將可以實現股票回購。
據匯控管理層的評論，該行預測，集團將法國零售和美國零售業務視爲可能的出售對象，但基於相關業務無利可圖，認爲即使出售能實現的所得資本也有限。
該行預計，英倫銀行可能最早在12月11日取消對銀行派股息的禁令，但該行認爲這已經爲市場所消化。該行預計匯控未來將可恢復派息，但在此階段，認爲匯控未來股息的規模更爲重要，但該行預測其2022年股息回報比市場共識低40%，並表示若匯控2021年的股息回報低於3釐，匯控估值屬較高水平。