智通財經APP獲悉,野村發表研究報告指,維持新東方在線(01797)目標價45元,重申“買入”評級。
報告引述管理層表示對公司在線業務充滿信心,指大規模網絡直播上課模式在長遠將有利可圖,但相關業務的利潤率不一定高于線下業務。
野村認爲,公司的市場推廣在同業中爲最保守,管理層相信業務的健康增長應由內容及服務所推動,而借着線下渠道,公司能把客戶獲取成本降至同業的水平,並在2-3年內實現正利潤率。此外,基于競爭對手很少、具有更佳的前景等因素,該行認爲東方優播模式爲公司最重要的資産。
智通財經APP獲悉,野村發表研究報告指,維持新東方在線(01797)目標價45元,重申“買入”評級。
報告引述管理層表示對公司在線業務充滿信心,指大規模網絡直播上課模式在長遠將有利可圖,但相關業務的利潤率不一定高于線下業務。
野村認爲,公司的市場推廣在同業中爲最保守,管理層相信業務的健康增長應由內容及服務所推動,而借着線下渠道,公司能把客戶獲取成本降至同業的水平,並在2-3年內實現正利潤率。此外,基于競爭對手很少、具有更佳的前景等因素,該行認爲東方優播模式爲公司最重要的資産。