智通財經APP獲悉，海通證券發布研究報告，預計比亞迪電子(00285)2020-2022 年歸母淨利潤 分別爲55.7、41.3和 48.2 億元，同比增速爲 248.7%、-25.8%和 16.6%，給予 2021年PE 22-25倍估值，對應合理價值區間爲 45.75-51.99港元/股，維持優于大市評級。
報告指出，強大的研發制造平台和北美大客戶合作將推動公司發展進入新階段。 公司擁有領先的研發和垂直整合的制造實力、優質的客戶資源，未來有望在品類方面進一步豐富， 協同快速增長；此外，公司已經進入北美大客戶核心産品線，業務發展和未來的更進一步合作可期。
比亞迪電子Q3 實現營收201.3 億元， 同比增長 3.2%，環比下降11.8%； 實現毛利潤 33.9 億元， 同比增長219.1%， 環比增長11.5%。毛利率16.8%，同比增9.8個百分點， 環比增3.5個百分點； 淨利潤率9.2%， 同比升6.3個百分點，環比升1.3個百分點。
零部件方面，安卓份額升至四成， 5G 手機滲透有望帶動改善。 公司在金屬部件繼續保持行業龍頭地位，爲四成左右安卓金屬手機提供服務。公司玻璃及陶瓷業務頗具規模，成爲行業前叁的全制程方案提供商。下半年隨着 5G 手機産銷量和滲透率持續提升，公司手機業務將保持良好勢頭。