根據最近的美國證券交易委員會(SEC)文件顯示，市值15.2億美元的旅遊科技行業領導者Sabre Corp (NASDAQ:SABR)已簽訂多項重要財務協議以重組其債務。
新發行的票據由Sabre Holdings Corporation和某些Sabre GLBL子公司擔保，並與Sabre GLBL的優先信貸融資和擔保票據共享第一優先留置權抵押品。10.7% 擔保票據契約下的義務由Sabre GLBL和擔保人的實質上所有個人財產的留置權以及Holdings持有的Sabre GLBL的所有股權作為擔保。
此外，Sabre GLBL還修訂了其信貸協議，將7.75億美元的現有優先擔保定期貸款交換為同等本金額但延長到期日並有新定價條款的新定期貸款。儘管市場條件充滿挑戰，但根據InvestingPro分析，該公司仍保持59.2%的令人印象深刻的毛利率。
10.7% 擔保票據契約包括限制Sabre GLBL及其受限制子公司承擔額外債務、支付股息或進行某些投資等能力的契約。然而，如果票據達到投資級評級，這些契約將被暫停。
在一項相關交易中，Sabre GLBL向其9.250%和7.375%優先擔保票據的一位持有人發行了額外2,470萬美元本金的10.750%優先擔保票據，作為私下協商交換的一部分。
這次重組發生在Sabre Corp正在應對疫情後旅遊業復甦並投資技術以增強其產品的時期。在過去十二個月中，公司的EBITDA為4.2475億美元，顯示出儘管面臨當前挑戰仍具有運營韌性。公司的SEC文件強調了其戰略性財務管理方法以及維持穩健資產負債表對未來增長的重要性。
在其他最近的新聞中，Sabre Corporation報告了2024年第三季度的積極業績，收入同比增長3%，達到7.65億美元。分銷收入和酒店解決方案收入分別增長5%和7%，而同季度的調整後EBITDA為1.31億美元，較上年同期增長19%。
然而，Bernstein將Sabre的股票評級從市場表現下調至表現不佳，理由是公司過度依賴增長放緩的全球分銷系統業務，以及北美地區快速技術變革帶來的挑戰。該公司還指出Sabre的財務狀況緊張，淨債務超過40億美元。
儘管IT解決方案收入下降，但Sabre保持積極展望，專注於戰略投資和成本管理。公司預計2024年第四季度收入約為7.15億美元，調整後EBITDA約為1.15億美元。
對於2024全年，Sabre預計收入約為30.3億美元，調整後EBITDA為5.15億美元。公司還計劃到2025年實現超過7億美元的調整後EBITDA和超過2億美元的自由現金流。
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