電動車和實用車製造商Workhorse Group Inc. (NASDAQ:WKHS)近日向美國證券交易委員會提交的8-K文件顯示,該公司已簽訂一項重大確定性協議,並產生了直接財務義務。
週三,Workhorse Group向一家機構投資者發行了200萬美元的優先擔保可轉換票據,未附帶窩輪發行,投資者放棄了窩輪。
這筆交易是2024年3月15日簽署的證券購買協議的一部分,該協議允許通過優先擔保可轉換票據和購買普通股的窩輪進行多筆融資。這筆200萬美元的票據被稱為第七筆額外票據,原始發行折讓為12.5%,扣除費用和開支前的淨收益為175萬美元。
第七筆額外票據的年利率為9.0%,按季度支付,公司可自行決定以現金或實物支付。如果發生違約,利率將上升至18.0%。票據自發行之日起一年到期,在某些條件下可選擇延期。
投資者可以將票據轉換為Workhorse普通股,轉換價格受某些條件和限制,包括9.99%的實益擁有權上限。轉換價格基於固定參考價格或與股票交易表現掛鉤的可變價格中的較低者,並可進行調整。
截至交割日前一天,根據證券購買協議發行的票據未償還金額為585萬美元。該協議允許額外發行總本金額最高1.035億美元的額外票據。
第七筆額外票據由Workhorse的子公司擔保,優先於其他無擔保債務,但有某些限制。公司還必須維持最低流動性水平,具體水平取決於特定的售後回租交易是否完成。
在其他近期新聞中,商用電動車公司Workhorse Group因一系列戰略發展和財務挑戰而成為頭條新聞。TD Cowen調整了對Workhorse的展望,將目標價從0.25美元上調至1.25美元,同時維持對該股票的持有評級。
這是繼宣布重大協議之後的調整,包括為期三年的FedEx總框架協議和一項政府服務管理局合同,預計將擴大公司的市場覆蓋範圍。
然而,Workhorse仍面臨財務障礙,報告銷售額為250萬美元,現金儲備僅為320萬美元。儘管面臨這些挑戰,公司在產品認證方面取得了進展,其208英寸W56步入式貨車獲得了重要認證。
Workhorse Group還獲得了額外資金,這對其持續運營至關重要。公司通過優先擔保可轉換票據獲得了額外120萬美元,並通過類似協議獲得了另外340萬美元的資金。Workhorse Group還通過與一家機構投資者的證券購買協議獲得了260萬美元。
公司還收到納斯達克股票市場的警告,由於其股票連續30天交易價格低於1.00美元,可能面臨除牌風險。公司有時間至2025年3月31日重新符合規定。在其他發展方面,Workhorse Group報告完成並銷售了15輛W56步入式貨車,標誌著重要的運營里程碑。
InvestingPro洞察
Workhorse Group最近發行200萬美元可轉換票據反映了公司持續的資金需求,這一點在多個InvestingPro指標和提示中得到了印證。截至2024年第三季度的過去十二個月,Workhorse報告的收入僅為910萬美元,收入下降25.03%,令人擔憂。這與InvestingPro提示中分析師預期本年度銷售下降的觀點一致。
公司的財務健康狀況似乎不穩定,毛利率為-333.34%,營業利潤率為-1018.74%。這些數字支持了InvestingPro提示中"公司毛利率較弱"和"正在快速消耗現金"的觀點。最近的可轉換票據發行可能是解決這些財務挑戰的必要步驟。
儘管面臨這些逆風,Workhorse的股票在過去一個月和三個月內表現強勁,價格總回報率分別為31.35%和37.46%。然而,投資者應注意,股價仍僅為52週高點的12.19%,表明存在顯著的波動性和下行風險。
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