智通財經APP獲悉,交銀國際發布研究報告稱,首予越秀地産(00123)“買入”評級,目前估值水平具吸引力,基于2022年每股資産淨值預測折讓60%,目標價10.98港元。公司有廣州越秀集團和廣州地鐵作爲大股東,在大灣區建立了良好口碑,可以享受低成本的融資,並且在發展公交導向型開發項目(TOD)上具優勢
報告中稱,受惠于兩大股東的背景,公司擁有業內最多元化的拿地渠道。同時因爲更少依賴公開市場招拍挂,能夠以更合理的價格穩定擴充土地儲備。此外,一半土儲位于一線城市,平均售價高于同業,合約銷售額在2016-21年間實現30.6%的年均複合增長率,並且設定了業內最高的2022年銷售增長目標,反映公司信心。