智通財經APP獲悉，美銀美林目前將中國龍工（03339）目標價由2.45港元上調至2.84港元，評級重申“中性”。
美銀美林指出，中國龍工上半年稅後淨利潤同比增長6%至9.44億元人民幣，超出美銀美林的預期，主要是由於來自股權投資的3.06億元人民幣收益以及第二季的強勁銷售行情所提振。在上半年，公司的收入同比下跌3.6%，超出美銀美林預期的下跌24%的預測。
受到挖掘機及裝載機市場的競爭加劇的外部形勢，公司上半年毛利率同比下跌0.3個百分點至22.9%。美銀美林認爲挖掘機市場的零售價格在2至3月明顯下跌，部分是由於主要裝載機品牌經銷商在6至7月份下調零售價格的原因所致。
美銀美林目前將公司2020至2022年各年的息稅前利潤(EBIT)預測分別上調21.5%、28%及12%，主要是因爲其裝載機市場份額有所提升、中國叉車需求增長以及行政管理成本開支佔銷售比重略爲下降的原因。將公司目標價上調16%，由2.45港元升至2.84港元。現時估值相當於預測市帳率的1倍，仍在合理區間內，重申“中性”投資評級。