怪事！低通脹令美元漲，中國股市帶不動澳元！黃金下穿2600大關，股市開始高位震盪！
在特朗普交易的環境中，部分交易邏輯發生了變化。美國通脹報告後，12月降息預期提高，但美元卻持續上漲，令大宗商品與股市承壓。
昨日發生了什麼？
亞盤行情稍顯平淡，唯獨中國股市帶動RMB一同上漲。RMB也因此成爲唯一一個兌美元收平的貨幣。不過在此還要提醒一下，澳東時間12點，北京時間9點會開始大宗商品的內盤交易，往往會指引45分鐘後中國股市的開盤方向。這個策略已經在過去兩週內反覆被驗證，值得作爲A50指數操作的開盤交易指標。
不過，除了RMB外，包括金、油、銅等大宗商品昨日並沒有受到中國股市反彈的利好，反倒是更多受到特朗普交易的壓迫。因此大宗商品的看跌與美元的看漲仍然是目前勝率最高的策略。
外匯市場的波動主要集中在美國通脹數據發佈後。CPI同比報得2.6%，核心CPI同比報得3.3%，均符合市場預期。從通脹細分來看，除了能源、住房與二手車外，其他項目紛紛下滑，可以說是好壞參半。不過在特朗普的影響下，不算太高的CPI就成爲了降息的理由。
12月利率預期 – FedWatch
就在CPI數據發佈的同時，美國短債利率驟降。根據FedWatch數據，12月份降息25基點的押注比例也從60%直接飆到80%。可見市場對這份CPI報告的解讀是偏鴿的，認爲通脹已經受控，應該繼續降息。美聯儲卡什卡利緊跟其後的講話也提供了鴿派信號。受此影響，美元小幅下滑，黃金小幅上漲，原油價格下滑。漲幅最大的反而是美國股市，三大股指集體大漲。
不過這種行情才持續不到半小時就發生了反轉。短債利率沒動，但長債利率卻觸底大漲，反而再創新高，美元因此大幅上漲。這種反常的行情已經不是第一次發生了。最近經常出現，數據較低，但美元上漲的行情。其實這背後還是特朗普交易在作祟。市場判斷，一旦提前降息，在特朗普的統治下，美國的長期通脹反而會進一步上升。因而導致美元的持續攀升。因此我們需要相應調整交易數據的邏輯。
在未來兩個月內，應該採用「數據好，美元跌；數據差，美元漲」的反向交易邏輯。
美元的上漲在美市開盤後進一步爆發，造成股市與大宗商品市場下跌，連帶澳元與新西蘭元表現最差，加拿大元倒是延續了最近的強勢，比較抗壓。美國股市雖然最終堪堪收漲，但是個股表現好壞參半。
今日重要事件（澳洲東部時間）：
11:30 澳大利亞10月失業率*： 前值4.1% 預期4.1%
21:00 歐元區9月工業產出年率：前值0.1% 預期-2%
21:00 歐元區三季度GDP年率初值：前值0.9% 預期0.9%
次日00:30 美國10月核心PPI年率：前值2.8% 預期3%
*代表更具影響力的先行指標，值得日內交易者重點關注。
今日關注行情
中國的刺激力度還在擴張，僅僅在官宣5天后房產稅新政就來了，降低了購房所需繳納的契稅，將於12月1日正式實施。與此同時，中國發布的境外美元主權債獲得20倍認購，最終發行價僅比美債高1個基點，這說明境外投資者判斷中國的風險溢價較低，違約風險較小。換一句話來說，就是對中國長期經濟企穩有信心。再加上明日即將發佈70箇中大城市的價格報告以及國新辦經濟發佈會，中國股市有機會突破13700大關，甚至站上14000關口。
考慮到大宗商品市場與中國股市脫鉤，完全受到特朗普交易的利空，因此對澳元轉爲看空，黃金則保持看空。
中國A50指數CHINA50
交易策略：（均值迴歸）13550開盤跟漲，或13700突破跟漲
阻力參考：13700（突破）；14000
支撐參考：13550；13400
技術面：指數再次在13400獲得支撐，保持了水平震盪趨勢。考慮到今明兩天可能有密集的消息面發佈，尤其是地產價格報告，因此交易策略可以關注指數能夠借這波動力突破13700大關。
黃金兌美元 XAUUSD
Finlogix情緒指標
做多 做空
交易策略：（趨勢跟隨）2580附近逢高做空
阻力參考：2600-2620
支撐參考：2500-2530
技術面：還是保持着強勁空頭趨勢，跌破2600頸線大關後，朝向2500大關進發。交易策略以順勢看跌爲主，可以配合CCI趨勢指標突破-100線的空頭信號。
澳元兌美元 AUDUSD
Finlogix情緒指標
做多 做空
交易策略：（趨勢跟隨）回踩0.65-0.651逢高看空，或突破0.648後跟空
阻力參考：0.65-0.651
支撐參考：0.648（突破）；0.6455
技術面：澳美匯率跌破了關鍵支撐0.65大關，交易策略應該轉爲突破跟隨。結構上形成了兩個震盪靜區，該區域有較強的支阻效果，因此可以配合靜區採用回踩看空和突破看空的組合策略。
消息面：澳洲剛剛發佈了就業報告，就業人口變動不及預期，失業率符合預期。日內對澳元不利。需要關注中國股市反彈對澳元的影響，如果影響不大，則可以繼續看空澳元。
2024-11-14