周三(11月13日)晚間，全球市場在美國CPI數據發佈前迎來重大波動。黃金、外匯、能源和國債等各大市場對這一即將出爐的數據高度關注，預期其將成為接下來幾周乃至更長時間內市場走勢的主要推動力。具體來說，CPI數據的表現將直接影響到美聯儲的貨幣政策路徑預期，並在各個市場掀起波瀾。
截至北京時間18:58，美元指數小幅上漲0.09%，報106.0260；布倫特原油連續合約漲1.00%，報72.44美元/桶；WTI原油連續合約漲0.82%，報68.68美元/桶。歐元兌美元小幅下跌0.08%，報1.0614；英鎊兌美元下跌0.06%，報1.2739；美元兌日元漲0.26%，報154.989。現貨黃金則上揚0.41%，報1968.56美元/盎司。
黃金市場：美國CPI數據在即，黃金多頭情緒濃厚
在美國CPI數據發佈前夕，現貨黃金延續了小幅上升的勢頭。黃金多頭普遍看好通脹數據可能引發的市場波動，尤其是在通脹壓力較高的背景下，黃金作為避險資產的需求或將顯著增加。美國10月CPI的年率增長預期為2.6%，高於9月的2.4%。知名機構分析認為，雖然核心CPI年增率可能會保持在3.3%不變，但總體通脹的溫和上升將使市場對於美聯儲的降息預期出現分化。
TD證券分析師團隊指出：「本次通脹數據可能會逆轉此前幾個月的通脹放緩趨勢，使得美聯儲更加謹慎地面對貨幣政策走向。」此外，他們預計CPI將環比上漲0.29%，而核心CPI則會上升0.32%。如果數據高於預期，市場對美聯儲年內降息的概率可能會進一步下調，利好美元的同時也可能對黃金帶來一定的上行壓力。
外匯市場：美元上漲，多空博弈料加劇
美元指數連續四個交易日走強，觸及106以上的六個半月新高，美元兌主要貨幣的強勢表現一方面受到美國政治局勢影響，另一方面也是市場預期通脹數據可能會影響美聯儲未來降息節奏。知名機構分析認為，美元的上漲空間可能仍未耗盡，特別是如果通脹數據表現強勁，美元將迎來進一步的上升支撐。
歐元兌美元在1.0614附近低位徘徊，接近一年低點。隨着德國總理朔爾茨領導的執政聯盟崩潰，德國政治局勢的不確定性對歐元構成壓力。裕信銀行分析師團隊在報告中表示：「核心CPI的穩定以及總體通脹的回升可能進一步支撐美元。當前市場情緒表明，美元的回調將被視作買入機會。」此外，歐元的技術圖形顯示，下方支撐位在1.0550，若跌破此位，可能進一步測試1.0500大關。
日元兌美元則跌至154.989，創下7月以來的最低水平。市場對日元的拋壓不僅來自美元的強勢，同時日本國內通脹的加速上升使日本央行的加息決策更為複雜。Mitul Kotecha分析認為，美元對日元的強勁表現可能在CPI數據後進一步延續。
原油市場：需求不確定性與CPI數據影響下，油價上揚
儘管需求端依然存在不確定性，布倫特原油和WTI原油價格繼續上揚，布倫特油價上漲1.00%，至72.44美元/桶，WTI漲0.82%，至68.68美元/桶。分析師們認為，油價短期內的波動性主要來自全球需求前景的不確定性以及對中東局勢的擔憂。然而，今日CPI數據同樣是一個重要因素，如果通脹數據推動美元進一步升值，可能會對油價構成壓力。
此外，知名機構指出，當前市場情緒尚不穩定，而美聯儲的政策方向是影響油價的潛在因素之一。若CPI數據超出預期，美元走強，油價可能面臨拋售壓力。反之，若數據不及預期，美元走軟或將為油價帶來上行支撐。
國債市場：CPI數據前夕，美債收益率溫和反彈
在債券市場上，美國國債收益率小幅走高，尤其是長端國債受到關注。根據最新數據顯示，市場對10年期美國國債的需求仍保持穩定，但CPI數據可能改變投資者對未來收益率的預期。如果通脹數據超出市場預期，美債收益率可能進一步攀升，因為市場將可能開始重新評估美聯儲的降息時間表。
知名機構指出，近期市場對通脹和降息的預期逐漸趨向謹慎，這使得收益率在短期內有所波動。總體來看，投資者將在數據公布后重新評估美聯儲的降息可能性，而長端債券則將成為市場走勢的風向標。
今晚美國CPI數據的看點：是否會影響美聯儲的降息預期？
美國10月CPI數據無疑是今晚全球市場的焦點。知名分析師普遍認為，如果通脹數據超出預期，美聯儲可能會進一步推遲降息的決策，這可能會使美元得到進一步支撐，並壓制其他資產價格。芝商所的FedWatch Tool顯示，市場對12月降息25個基點的預期已從本月初的80%降至約60%，這表明市場正在謹慎調整對美聯儲政策的預期。
不過，也有分析師認為，在勞動力市場放緩的背景下，如果CPI數據低於預期，將強化美聯儲年底降息的信號，市場或將做出迅速反應，推動美元下行，同時對貴金屬和國債構成利多影響。
市場人士普遍預測，CPI數據對未來數周的市場波動將產生持續性影響。今晚的數據不僅對美聯儲的降息路徑至關重要，同時還可能成為年底市場的風險情緒驅動力。在全球經濟充滿不確定性的背景下，通脹數據或將提供更多關於美國經濟健康狀況的線索。
結語
今晚的CPI數據無疑將成為市場走勢的關鍵。美元、黃金、原油和美債市場的投資者均密切關注這一數據，以期從中獲得對未來經濟政策走向的預判。隨着美元走強，市場波動性加劇，今晚的數據或將成為推動新一輪交易情緒的催化劑。無論CPI結果如何，都將對黃金、外匯、能源等市場產生深遠影響。
