周五(11月1日)，10月非農就業報告顯示，美國新增就業崗位大幅下滑，僅增1.2萬，遠低於市場預期的11.3萬。具體來看，私營部門就業減少2.8萬，工廠就業減少4.6萬，唯一支撐就業增長的是政府部門，增加了4.0萬個崗位。這份數據揭示了就業市場的放緩壓力，表明在近期經濟環境中，美國企業雇傭意願顯著下降。此外，10月平均每小時工資同比增速維持在4.0%，符合市場預期，月環比增幅略高於預期，達0.4%。儘管勞動參与率維持在62.6%，整體就業情況未能讓市場感到安心，數據公布後市場反應迅速。
市場即時反應：美元承壓，黃金上揚
非農數據發佈后，美元指數應聲下跌逾30點，刷新10月21日以來的低點，現報103.8081，日內轉跌，日內跌幅0.09%。疲弱的就業數據令投資者加重了對美聯儲可能繼續降息的預期，從而導致美元下行壓力。美元兌主要貨幣紛紛走軟，尤其是歐元和日元兌美元的升值明顯。歐元兌美元大幅急漲，刷新10月16日以來的高點，現報1.0898，日內轉漲，日內漲幅0.14%。在就業數據不佳的背景下，美國國債收益率也出現小幅下滑，10年期美債收益率從此前的高點4.28%回落。
貴金屬市場則迎來上漲，黃金沖高10美元至2759.73美元/盎司。此番上漲主要源於疲弱的數據引發市場對美聯儲加快寬鬆步伐的押注，推動了投資者對避險資產的需求。油價也微幅反彈，但增幅不大，表明市場依然擔心美國經濟放緩可能會削弱對原油的需求。
美聯儲政策前景：降息預期增強，政策立場或趨溫和
此次非農數據的低迷表現令市場普遍猜測，美聯儲可能需要重新考慮政策立場。儘管美聯儲多次表示在11月會議上會「密切關注」經濟數據再做決策，但目前市場普遍預期，美聯儲在即將到來的利率決策上將更為謹慎。多位分析師指出，本次數據表明美國就業市場在經歷了長期擴張后，開始顯現疲軟跡象，這對未來的貨幣政策可能會產生顯著影響。
知名機構的一位分析師評論稱：「10月的就業數據為市場敲響警鐘，不僅對美聯儲當前政策構成壓力，也將影響後續的降息幅度與節奏。」該分析師認為，未來數月如果就業增長繼續下滑，美聯儲可能會加快降息進程，並採取其他寬鬆措施以刺激經濟。此外，近期美國經濟受到颶風、波音罷工等短期因素的影響，非農數據的下滑在一定程度上受到外界干擾，美聯儲可能會在評估政策時略微淡化其影響，但整體經濟放緩的跡象依舊不容忽視。
匯市和黃金展望：美元承壓不減，黃金有望繼續上行
本次非農數據未能提振市場信心，加之美聯儲降息預期升溫，美元或將在短期內繼續承壓。美元走軟帶來的連鎖反應，已在歐元、日元等主要貨幣上有所體現。知名機構分析師指出，「美元未來的走勢很大程度上取決於美聯儲對就業數據的解讀以及其後續的利率決策，如果美聯儲明年加大降息力度，美元有可能逐步走弱。」
黃金則有望在美元走軟的背景下繼續上漲。黃金價格當前的關鍵阻力位在2800美元，若突破這一點位，可能會繼續向上尋求更高空間。但投資者需注意，若後續非農數據有所回升，黃金漲勢或受到限制。另有分析師指出，美國就業市場的實際走向或許會在11月的中期選舉后逐漸明朗，建議投資者密切關注當時美聯儲的立場變化。
技術面分析：美元、黃金關鍵價位需關注
從技術面看，美元指數在失守104關口后，可能進一步下探103.5的前低。黃金則在非農數據后重回漲勢，關注2758阻力能否有效突破，若突破則關注2770-2773區域，然後是2780
就業放緩利好寬鬆預期，市場情緒偏向避險
整體來看，10月非農數據表現不佳強化了市場對美聯儲加速降息的預期，美元受壓，黃金走強，而國債收益率微跌顯示了市場風險偏好下降。儘管非農數據的不佳表現對經濟健康狀況敲響警鐘，但預計在未來幾周內，美聯儲將密切關注整體經濟數據及市場反應，以決定下一步政策方向。未來非農數據的走向，將是市場研判美國經濟與政策的關鍵因素，投資者可根據此番非農報告后的走勢做出相應調整。
