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全球市場聚焦:大選前最後一個非農馬上揭曉!黃金、匯市與油市走向如何?

發布 2024-11-1 下午07:11
全球市場聚焦:大選前最後一個非農馬上揭曉!黃金、匯市與油市走向如何?
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隨着周五(11月1日)美國非農就業數據即將發佈,全球市場正在進入動蕩的敏感時段。今晚的非農數據將在下周的美國總統大選與美聯儲政策會議前公布,為多類資產價格帶來新一輪波動預期。當前全球股市、黃金、原油、債市和匯市都呈現明顯波動,投資者的避險情緒逐步上升。



黃金市場:避險需求推動金價徘徊高位


現貨黃金價格當前維持在2745美元附近,受市場避險需求影響,在過去數周內持續震蕩上行。本周四,金價一度觸及2790美元的歷史高位后出現回落,但在非農數據公布前,市場情緒保持謹慎。黃金的表現主要受到美元與美債收益率的影響,未來幾日的大選和美聯儲決議將可能成為驅動金價波動的關鍵因素。

Marex分析師Edward Meir指出,投資者仍然偏好逢低買入黃金,因為大選前後的不確定性令市場避險需求增加。Meir表示,「這種策略在選舉期間預計會進一步維持,畢竟市場面臨較大動蕩風險。」

與此同時,美國10月份PCE物價指數同比增長2.1%,低於8月修正後的2.3%,顯示通脹有所緩解,但在就業與消費的強勁支撐下,美聯儲降息的可能性依舊不容樂觀。若數據過於低迷,可能會對金價形成支撐,但仍需謹慎觀望非農結果是否能顯著提升降息預期。



外匯市場:美元強勢反彈,日元走勢波動


匯市方面,美元指數在連續兩日回落後有所反彈,主要得益於避險情緒的上升和美國經濟數據的穩定。隨着非農數據的公布在即,美元對其他貨幣的漲勢或將進一步擴大,尤其是日元表現依舊疲軟。此前,日本央行行長植田和男暗示貨幣政策仍將維持寬鬆,日元對美元走勢因此承壓。

據麥格理集團全球外匯策略師Thierry Wizman指出,低利率環境下美元仍是市場避險資產的首選,特別是在大選和美聯儲決議前夕,「非農數據可能不會對市場情緒產生重大影響,美元的漲勢短期內較為穩固。」此外,隨着美債收益率在10月觸及數月高點,美元匯率也得到了額外支撐。

能源市場:中東緊張局勢推動油價上漲


油價自周三以來連續上漲,WTI原油價格突破71美元每桶。當前,中東地緣政治局勢緊張引發市場對供應中斷的擔憂,據報道,伊朗計劃通過其支持的伊拉克民兵對以色列實施報復性打擊。美國財政部還進一步加大對伊朗的經濟制裁,這一系列事件為油價提供了支撐。

在供應端,OPEC+產油國並未暗示加大生產的計劃,使得市場對供應緊張的擔憂進一步加劇。LPL Financial的首席技術策略師Adam Turnquist指出,近期油價波動的核心因素還是「中東地緣政治不確定性加劇,這推動了對未來供應的擔憂。」若地區局勢惡化,油價或將繼續上漲,但非農數據的意外強勁表現可能會削弱這一漲勢。



債券市場:美債收益率處於高位,英國債市承壓


債券市場方面,美債收益率本周再度上漲,10年期美債收益率達4.496%。此輪上漲反映出市場對美聯儲寬鬆政策路徑的懷疑,投資者將美債收益率的高企視作美國經濟韌性的表現,但也預示着未來美聯儲可能維持緊縮立場,令股市承壓。

英國債市也持續下跌,10年期國債收益率大幅上漲至4.5%以上,創下一年來的最大漲幅。新上任的工黨政府計劃增加債券發行,併發布了加大支出的預算,這些政策在短期內可能會推高通脹壓力,削弱投資者信心。多家知名機構指出,債市的波動尚未達到去年市場動蕩的水平,但英國未來數月的經濟走勢仍存在諸多不確定性。

Kleinwort Hambros的經濟學家Yvan Mamalet表示:「當前美債收益率的上升主要源自美國經濟韌性強勁的預期,但若大選后出現較大政治風險,或美聯儲態度轉向鷹派,債券收益率的走勢可能會進一步推高。」

股市:美股反彈乏力,亞洲股市持續低迷


股市方面,美國股指期貨今日微幅上漲,尤其是在亞馬遜超預期財報的提振下,市場情緒略顯樂觀。然而,受科技股財報欠佳的拖累,標普500指數仍可能迎來自去年以來的最差周表現。知名機構分析稱,下周的美聯儲決議及美國大選或令股市波動加劇,「恐慌指數」VIX期貨曲線顯示市場波動性將在大選後有所緩和。

歐洲股市亦有所上漲,歐洲斯托克600指數受能源股推動上升0.6%,但因部分家庭用品公司遭遇健康風險質疑,整體市場情緒仍較為謹慎。此外,斯托克600本周預計將下跌2%左右,創下兩個月來的最大周跌幅。

亞洲股市在本周表現持續低迷,日經指數大幅下跌2.3%,領跌全球。澳大利亞和韓國基準指數也紛紛走低,但中國股市則因房地產市場回暖和製造業數據改善表現搶眼。中國10月PMI重回50.1,表明製造業活動開始復蘇。ING大中華區首席經濟學家Lynn Song認為,這可能是中國刺激政策開始發揮作用的信號,「若未來幾周數據繼續改善,市場信心有望進一步提振。」

總結


今晚的非農數據即將發佈,為全球市場帶來新的不確定性。在美國總統大選和美聯儲政策會議即將來臨之際,市場波動性加劇成為投資者必須面對的現實。黃金在避險需求支撐下接近歷史高位,油價因中東緊張局勢保持高位,而美債收益率和美元的走強則為市場提供了進一步方向指引。在這場複雜的市場波動中,全球市場將繼續關注關鍵事件帶來的最新指引。

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