現貨黃金周四(2024年10月31日)亞市盤中一度觸及2790.11美元/盎司的紀錄高位。然而，至歐市早盤，黃金價格突然出現一波急跌，跌破2780美元/盎司的關鍵關口，收復部分跌幅，重回2780關口上方。黃金市場目前的跌勢主要受到多方因素影響，包括美聯儲對降息幅度的保守預期、中東局勢有所緩解，以及美國國債收益率上漲對美元的支撐。我們將分析這些因素對市場的具體影響。
美聯儲立場與經濟數據的雙重影響
本周以來，市場對美聯儲未來降息幅度的預期逐漸轉向保守。黃金市場分析師Haresh Menghani指出，市場對於美聯儲政策的樂觀預期在降溫，尤其是近期經濟數據表現出一定韌性。預計今晚公布的美國9月個人消費支出（PCE）物價指數將成為市場關注的焦點。權威媒體調查顯示，PCE數據環比料增長0.2%，核心PCE環比料增長0.3%，兩項數據將分別同比增長2.1%和2.6%。這意味着，美聯儲可能暫不急於進一步寬鬆，這對金價構成壓力。
同時，美國國債收益率近期的反彈也抑制了黃金的避險需求。當前10年期美債收益率處於相對高位，市場對美國財政赤字的擔憂使得債市吸引力增加，從而對非收益資產黃金形成一定的拋壓。此外，市場廣泛預期今晚20:30（北京時間）將發佈的初請失業金人數有望保持在相對穩定的水平，若數據符合或高於預期，將可能進一步支持美元的強勢，給黃金施加更多下行壓力。
中東局勢緩和，避險情緒降溫
除了美聯儲政策及經濟數據外，中東局勢的緩和成為影響黃金價格的重要外部因素之一。黎巴嫩看守總理納吉布·米卡提昨日表示，黎以雙方有望達成停火協議，並將在未來幾小時內宣布。美國特使阿莫斯·霍赫斯坦和布雷特·麥格克也在積極推動這一進程，並計劃本周末與以色列方面進一步會晤。以色列公共廣播公司甚至發佈了一份疑似停火協議的草案，計劃在11月2日生效。若中東局勢逐步穩定，市場的避險情緒將進一步下降，黃金的支撐力度也會隨之減弱。
技術面分析：支撐與壓力位置的明確劃分
從技術角度來看，黃金的短期走勢仍在一定程度上維持在上漲通道內，然而，日線圖上的相對強弱指數（RSI）顯示金價處於超買區域，短期內價格調整的風險有所上升。Menghani分析指出，若金價試圖重回漲勢，上行的首要壓力位置將在2800美元/盎司關口，該位置為通道頂部邊界，多頭需要有效突破該位置才能進一步延續漲勢。否則，預計2800美元的壓力位將對短期金價形成明顯阻力。
當前，支撐位則位於2750-2748美元/盎司區域，這是近期波動的下方支撐，若金價在此處失守，可能會引發更大幅度的回調，進一步支撐位分別為2732-2730美元和2715美元水平。跌破這些支撐位后，金價甚至可能下探至2700美元的心理關口，而該位置一旦被突破，市場可能迎來更深度的調整至2675美元，甚至下行至2657-2655美元區域。
投資者關注重點：美國經濟數據或將帶來短期波動
對於接下來黃金的走勢，市場交易者尤其關注即將公布的美國PCE通脹數據。這一數據是美聯儲最關注的通脹指標之一，若實際數據低於市場預期，美元可能走軟，黃金則可能出現反彈行情。但反之，若PCE數據強勁，則可能推動美元進一步走強，對黃金構成更大壓力。此外，美國10月26日當周的初請失業金人數數據也值得留意。總體來看，這些經濟數據的結果將為市場提供短期方向指引，交易者需保持敏銳關注。
總結
整體來看，黃金市場目前受到多重因素牽制，短期內維持震蕩可能性較大。美聯儲政策預期的變化、中東局勢的降溫以及美國經濟數據的表現都將成為影響黃金價格的核心變量。鑒於黃金近期的上行通道依然穩固，但技術指標已顯現超買，投資者需謹慎防範回調風險。黃金的支撐區域逐步下移至2750美元水平，若市場在此企穩或有助於重新吸引買盤。然而在突破2800美元之前，黃金上漲空間相對有限，短期交易策略上宜保持靈活。
截至北京時間15:53，現貨黃金報2782.02美元/盎司，日內下跌0.19%。
