上周，美國首次申請失業救濟人數激增，這在很大程度上反映了颶風「海倫」對美國海灣各州的影響。颶風米爾頓(Milton)可能帶來類似的影響，可能導致美國10月份的非農就業報告不佳。
由於美聯儲優先考慮勞動力市場數據，疲軟可能導致美國國債收益率下降和美元走軟，它將對美元/日元和黃金產生影響。
美元/日元和黃金仍然受到美國利率變動的影響
首次申請失業救濟人數激增，應使交易員警惕美國勞動力市場數據是否會暫時進一步走軟，尤其是考慮到10月份非農就業報告的參考周恰逢墨西哥灣周圍出現極端天氣。
儘管颶風季節造成的干擾應該被考慮在內，美聯儲反覆強調利率前景可能由就業市場決定，但疲弱數據的前景表明，我們可能會在下周看到美國債券收益率和美元的回落。
如果正確的話，它將對美元/日元和黃金產生影響，這兩者最近都受到美國國債收益率變動的嚴重影響，尤其是曲線的前端。
申請失業救濟人數激增，壓倒了過熱的通脹
實際上，沒有人預料到上周美國申請失業救濟的人數會飆升至一年來的最高水平，超過了彭博社提供的所有預測。儘管該數字在市場預期中有所上升，但25.8萬的數字比市場普遍看法高出2萬，這有助於抵消美國10月份核心消費者價格指數(CPI)再次令人不安地上升的影響。
儘管核心通脹率上升了0.31%，這在本質上是廣泛的，而不僅僅是由避險驅動的，這標志著核心通脹率第二次上升達0.3%，但隨着交易員關注首次申領失業救濟數據，市場對美聯儲2025年底降息的預期有所上升。值得注意的是，隨着降息押注增加，基於市場的長期通脹預期升至去年6月以來的最高水平。
更多糟糕的數據將導致美元下行？
美國利率已經並將繼續在影響美元/日元和黃金的走勢中發揮關鍵作用。在周五公布零售銷售報告之前，美國下周幾乎沒有什麼頂級經濟數據出爐，因此美國債券收益率進一步上升的前景並不高。
考慮到我們可能會看到另一份糟糕的失業救濟申請數據，以及隨後可能對10月非農就業數據的預期產生的溢出效應，因為該報告的參考周受到了米爾頓颶風的影響，因此下周美國收益率和美元的漲勢部分逆轉也就不足為奇了。
對美元/日元來說，這意味着下行風險。黃金的情況正好相反。
美元/日元在關鍵阻力位之前艱難逆轉
（美元/日元日圖 來源：易匯通）
看看美元/日元的日線圖，你可以看到，在突破了8月份的高點之後，該貨幣對在接近從149.75開始的關鍵阻力區時發生了劇烈的逆轉，將價格送回到上行趨勢的支撐位，現在它發現自己就在這個支撐位上。
雖然MACD和RSI(14)繼續提供看漲信號，但如果短期債券收益率下降，看漲的局面可能會迅速轉為看跌。
我不打算在下跌突破時先發制人——我想先看到價格突破，允許空頭在上漲趨勢之上建立止損作為保護。如果我們看到一個看跌的突破，147.20將是明顯的初始目標。
反之，如果價格不能突破上升趨勢，你可以反轉交易，在反彈時買入，並在上升趨勢下方止損以進行保護。目標價包括周四高點149.60或149.75。
隨着通貨膨脹加劇，黃金價格上漲
（現貨黃金日圖 來源：易匯通）
黃金在周四有一個建設性的交易，在每日時間框架上實現了關鍵的逆轉。雖然價格走勢尚未得到動量指標的證實，但有跡象表明RSI(14)可能很快會突破其下行趨勢，這表明方向性風險可能會發生轉變。
如果我們看到從2625.80美元(一個最近既是支撐也是阻力的小水平)回調和反彈，一個潛在的設置將是買入並在下方止損。
北京時間18:09，美元/日元報148.902/915，漲幅0.23%。現貨黃金報2637.50美元/盎司，漲幅0.29%。
