10月9日，原油市場的焦點依然集中在中東局勢的變化上。周三油價在上日大幅回落後有所反彈，布倫特原油期貨上漲至每桶77.75美元，美國西德克薩斯中質油（WTI）期貨上漲至每桶74.07美元。雖然當前市場情緒有所緩和，但基本面需求疲軟的問題仍在拖累油價，而投資者們的目光依然聚焦于中東局勢的發展以及可能出台的財政刺激政策。
中東局勢主導市場情緒
前一交易日，由於以色列和真主黨有望實現停火的消息，油價暴跌超過4%。儘管市場對中東局勢稍顯樂觀，但仍然擔心以色列對伊朗石油基礎設施的潛在打擊。市場情緒在「停火談判」和「襲擊升級」之間反覆波動，這種不確定性導致油價頻繁波動，投資者情緒也隨之起伏。
知名機構分析師Priyanka Sachdeva指出，「『中東頭條新聞』每天都像鐘擺一樣，在『停火談判』和『襲擊進一步升級』之間搖擺不定，這種局勢讓投資者無暇關注真正重要的基本面。市場正被『謠言時買入』的情緒所左右，投資者似乎忽略了油市當前的實際需求情況。」
短期內，這種局勢的發展將繼續影響油價的走勢，特別是如果伊朗石油基礎設施遭受打擊，可能會對全球供應產生重大影響。然而，從當前情況看，市場對於中東的緊張局勢還沒有完全消退，仍存在進一步升級的風險。
中國財政政策成油市另一焦點
除了中東局勢，中國的財政政策預期也是近期影響油市的一個重要因素。中國財政部已宣布將於本周六舉行新聞發佈會，市場普遍期待中國政府會推出更多財政支持措施，這對於原油需求尤其重要，因為中國是全球最大的能源消費國之一。
OANDA的高級市場分析師Kelvin Wong指出，「市場正在等待中國是否會宣布更多的財政刺激措施，短期內油市可能維持在每桶73.15美元至78.30美元的區間內震蕩。」他強調，雖然中東局勢和中國的財政政策是目前市場的主要驅動力，但長期來看，需求疲軟仍然是一個揮之不去的問題。
全球經濟增長放緩，尤其是中國和美國的工業生產數據表現疲弱，已經使得市場對石油需求的前景感到擔憂。根據美國能源信息署（EIA）最新的預測，2024年全球石油需求增長預期已被下調2萬桶/日，至每日1.031億桶。隨着製造業增長疲軟和高利率環境的持續，全球石油需求前景並不樂觀。
基本面需求疲軟繼續施壓油價
儘管油價在周三出現反彈，但市場對全球石油需求的擔憂仍在加劇。EIA的最新報告表明，全球石油需求增長前景在不斷惡化，特別是美國和中國這兩個最大的石油消費國，其工業生產和製造業增長乏力。尤其是中國，作為全球最大能源消費國，其經濟疲軟已經對全球石油需求產生了明顯影響。
EIA將2024年全球石油需求增速預測下調至每日1.031億桶，這一數字顯示出全球經濟增長放緩對石油需求的抑制作用日益顯著。雖然短期內中東局勢和中國財政政策可能會對油價起到一定的支撐作用，但需求端的疲軟仍將是未來一段時間內油價承壓的主要原因。
Kelvin Wong在其分析中也指出，「短期來看，油市很可能在中東局勢的驅動下出現劇烈波動，但長期來看，需求端的疲軟仍然是油價回升的主要障礙。
技術面分析：油價震蕩格局未改
WTI原油期貨價格曾試圖跌破73.48美元，但未能成功企穩於該水平以下，今日早盤再度靠近這一水平，市場正等待確認有效突破，從而開啟進一步的下行通道，目標指向71.95美元。因此，預計未來一段時間內油價將維持下行趨勢。不過需要留意的是，一旦突破75.36美元，空頭局面將被打破，油價可能重新走高，初步上探78.40美元區域。
布倫特原油期貨價格昨日大幅下挫，低於預期的78.47美元，觸及76.68美元區域後有所反彈，試圖回補此前的跌幅。但我們仍傾向於維持看空觀點，若跌破76.68美元，油價可能進一步下探至75.24美元。因此，日內及短期內的下行趨勢預計將繼續佔主導地位。需要注意的是，若價格突破78.47美元，當前的下行壓力將緩解，市場有望恢復上漲趨勢。
Priyanka Sachdeva指出，「油價短期內可能在震蕩中維持反彈，但若中東局勢不再進一步升級，市場將重新回到基本面主導的局面，需求疲軟將再次成為主導因素。」
整體來看，原油市場當前依然處於中東局勢的驅動之下，短期波動較大。然而，全球需求疲軟的基本面問題依然對油價形成壓力。中東局勢如果進一步升級，可能推動油價短期上漲，但長遠來看，市場對石油需求前景的擔憂將繼續限制油價的上行空間。
在接下來的幾天里，投資者需要密切關注中東局勢的發展以及中國可能出台的財政刺激政策，特別是這些事件對油價的短期影響。油價的震蕩格局短期內或將繼續維持，長期的供需基本面仍需密切關注。
