周五(10月4日)，美元指數連續反彈，交易價格達到六周高點，在非農就業數據即將發佈之際，市場情緒愈發緊張。根據最新數據顯示，地緣政治因素與避險買盤的推動下，美元已經連續數日獲得支撐。美國9月的非農就業報告將在北京時間今晚發佈，投資者高度關注該數據的表現，尤其是其對美聯儲未來貨幣政策的影響。
截至北京時間15:24，美元指數在中東地緣局勢升溫及避險情緒驅動下穩步走高，當前報在106.43點附近，逼近50日均線。在此之前，美國供應管理協會(ISM)發佈的製造業和服務業PMI數據均指向就業市場疲軟，而ADP私人就業報告顯示新增就業人數略高於市場預期，為14.3萬，高於此前上修后的10.3萬。
分析師普遍認為，今晚的非農就業數據將在短期內對美元走勢產生重大影響。交易員與經濟學家預期，美國9月新增就業崗位將達到14.8萬個，平均時薪環比增長0.3%，失業率維持在4.2%。如果數據強於預期，美元有望進一步走強；反之，弱於預期的數據可能引發對美聯儲進一步降息的押注，打壓美元走勢。
就業數據或成決策關鍵
知名機構市場研究主管Matt Weller指出，今晚的非農就業報告可能好於預期，綜合多個領先指標，本次就業增長或介於13萬至20萬之間。他特別提到，若報告數據「尚算不錯」，將進一步提振美元，並打擊市場對美聯儲大幅降息50個基點的預期。
Weller列舉了本月報告的四個重要領先指標：
1. ISM製造業PMI就業分項指數從46.0降至43.9；
2. ISM服務業PMI就業分項指數從50.2降至48.0；
3. ADP就業報告顯示新增14.3萬個就業崗位；
4. 首次申請失業救濟人數的4周平均值從23萬降至22.4萬。
這些指標顯示，儘管部分數據低迷，但整體就業增長表現相對穩健。Weller還表示，儘管非農就業報告的月度波動難以預測，但本月數據的市場影響不可忽視，特別是在美聯儲即將於11月7日召開會議的背景下。由於市場不確定性增加，交易員將密切關注今晚的數據，任何顯著超預期或低於預期的結果，都可能引發市場劇烈波動。
美元指數逼近關鍵阻力
從技術面來看，美元指數已連續四個交易日上漲，測試50日均線的阻力位。Weller分析指出，儘管美元近期走勢穩健，但自今年4月創下的年內高點以來，美元指數仍處於較低水平。對於當前的技術形態，他認為，如果非農就業數據強勁，美元多頭將有望衝擊102.60的關鍵阻力位，突破這一點位可能進一步推動美元上漲。而若數據疲軟，美元則可能回落至101.00。
這一判斷與市場情緒緊密相關。目前，美聯儲尚未明確表態是否在下次會議上會降息50個基點，投資者的焦點自然轉向今晚的就業報告。Weller強調，若非農就業報告顯示新增崗位低於預期，並伴隨失業率上升，市場對大幅降息的預期將迅速升溫，美元可能面臨短期回調壓力。
市場解讀：工資數據或成關鍵變量
在今晚的非農就業報告中，市場不僅關注新增就業崗位的數量，工資數據同樣是關注焦點之一。根據Weller的分析，工資增速的變化可能成為美元短期走勢的關鍵因素。具體而言，若平均時薪環比增長0.4%或以上，可能進一步提振市場對通脹壓力的擔憂，進而為美元提供支撐。而若工資增速低於0.2%，則市場對美聯儲大幅降息的預期可能上升，打壓美元。
他提供了一份市場可能的反應圖表，幫助交易員理解不同情境下美元的潛在走勢：
根據該分析，如果今晚的非農就業報告中工資增長超過0.4%，且新增崗位超過20萬，美元有望大幅走強。然而，若就業數據疲軟且工資增速低於0.2%，美元可能承壓。
地緣局勢的影響：避險情緒能否延續支撐？
除了非農就業數據，近期的中東局勢也在影響美元的避險需求。隨着以色列和黎巴嫩之間的衝突升級，市場避險情緒升溫，美元的避險屬性進一步凸顯。Weller指出，雖然非農數據將決定美元的短期走勢，但中東地緣政治的緊張局勢可能為美元提供額外的支撐。如果該地區局勢進一步惡化，避險買盤或將推動美元繼續走高。
然而，避險情緒的持續性依然存疑。一些市場觀察人士擔心，隨着中東局勢的緩解，美元可能遭遇獲利回吐的壓力。因此，今晚的非農就業報告將成為決定美元短期走勢的關鍵。
總結：非農就業數據或引發市場劇震
綜合基本面、技術面及消息面分析，今晚即將公布的非農就業報告無疑是市場的焦點。Weller與其他分析師一致認為，儘管當前美元受到避險情緒支撐，但未來走勢仍高度依賴就業數據的表現。如果就業增長符合或超預期，美元有望延續漲勢。然而，若數據不及預期，尤其是工資增速低於預期，美元可能面臨短期下行壓力。
無論數據結果如何，市場的波動性將顯著增加。交易員應做好應對各種情境的準備，密切關注今晚的數據發佈及其對市場的即時影響。
