周三(10月2日)，全球市場正處於極度敏感狀態，中東局勢的加劇引發了避險情緒，全球資金湧入美元、黃金和美債等避險資產。同時，日本政局的變化給日元帶來了進一步的波動，石油價格則因供應鏈緊張繼續走高。本文將綜合分析市場中的各類動態，包括貨幣、商品以及股市的表現，並探討短期內的關鍵看點。
避險情緒主導市場：美元與黃金受寵
中東局勢的惡化已成為近期市場的核心驅動因素。伊朗對以色列發動的導彈襲擊打破了短期市場的平靜，加劇了投資者對區域衝突升級的擔憂。作為應對，全球避險需求顯著增加，美元指數在本周錄得顯著上漲，重新站上101關口。據知名機構分析，隨着市場風險偏好降低，美元將繼續受到支撐。尤其是在市場普遍關注本周五發佈的美國9月就業報告之前，投資者傾向於持有美元，以規避不確定性。
黃金市場也在此背景下受益，價格接近歷史高點。投資者紛紛湧向這一避險資產，以應對可能的地緣政治危機。鑒於中東緊張局勢和美聯儲尚未明確的利率路徑，黃金的上行趨勢可能會繼續。
美元兌日元：日元多頭力量減弱，美元再度走強
在匯率市場上，美元兌日元匯率繼續保持上行態勢，當前價格穩定在144附近。此前石破茂贏得日本自民黨黨首選舉，曾令日元在短期內有所升值，但隨着其政策立場的逐步調整，市場對日元的買盤興趣有所減弱。
石破茂在競選期間反對弱勢日元，並暗示可能調整日本央行的貨幣政策，甚至退出負利率。然而，自當選后，石破茂的言論趨於保守，顯示出更為「市場友好」的態度。這使得此前為規避高市早苗當選而產生的大量空頭頭寸得到平倉，日元的短期升值勢頭隨即消退。
根據美國商品期貨交易委員會（CFTC）的最新數據，儘管對沖基金和投機投資者目前持有自2016年以來最大規模的日元凈多頭頭寸，但市場對日元進一步走強的信心正在減弱。三井住友銀行首席策略師Daisuke Uno指出，日元多頭的頂峰可能已經到來，未來幾個月日元或將再度走弱，可能跌至145至150的區間，尤其是在美聯儲繼續鷹派立場的背景下。
瑞穗銀行的Kyugo Hasegawa也持相似觀點，認為儘管日元短期內仍有一定的上升空間，但若中美利差進一步拉大，日元貶值的壓力將不可避免。此外，隨着市場消化石破茂的政策基調，日本股市的表現也可能對日元形成連鎖反應，股市疲軟往往會帶動日元貶值。
日本股市：受中東局勢與國內政局雙重衝擊
日經指數周三下跌2.18%，報37,808.76點，創下逾一周以來的最低收盤點位。市場情緒明顯受到中東局勢影響，投資者的避險需求推高了全球債市與美元，但對高風險資產如股市的興趣驟降。
日本股市不僅受到國際局勢的衝擊，也面臨國內政治環境帶來的壓力。石破茂當選后對提高金融收入稅的表態引發了投資者對股市未來表現的擔憂，尤其是對科技股的打擊尤為顯著。科技板塊中，東京電子和愛德萬測試分別下跌3.7%和4.8%，而全球芯片行業的不利消息也進一步加劇了市場對科技股的拋售。
能源股則是少數逆市上漲的板塊之一，隨着中東衝突加劇，石油供應可能中斷的風險推升了能源板塊的表現。國際帝石（1605.T）股價上漲4.41%，表現最佳。
整體來看，隨着中東局勢可能升級為更大規模的衝突，日本市場短期內恐難見顯著改善，避險情緒或將持續主導市場。
原油市場：價格持續上行，供應風險推升油價
原油價格在本周連續上漲，布倫特原油逼近90美元/桶。中東作為全球最主要的石油產區，一旦衝突升級至影響石油供應鏈的程度，油價或將突破更高點位。盛寶銀行全球市場策略師Charu Chanana指出，投資者目前已經開始為可能的石油短缺做準備，任何來自以色列或美國對伊朗石油基礎設施的攻擊，都可能引髮油價的進一步飆升。
此外，歐洲能源危機仍未完全解決，供應鏈中斷的潛在風險讓油價在接下來幾周內依然維持上行趨勢。澳新銀行的分析報告指出，未來幾天的油價走向將取決於以色列的反應，如果局勢進一步惡化，油價將大概率突破90美元/桶的心理關口。
銅與其他金屬：中東局勢與中國政策提供支撐
除石油外，基本金屬市場同樣受到了中東局勢與中國刺激政策的雙重影響。倫敦金屬交易所（LME）三個月期銅價格上漲0.4%，報每噸1,017.50美元，因中國的經濟刺激政策提振了市場對金屬需求的預期。
中國近期推出的系列措施，包括降低利率、削減抵押貸款利率以及放寬購房限制，顯著改善了市場對中國需求復蘇的預期。鑒於中國是全球最大金屬消費國，市場普遍認為，中國的刺激政策將有助於穩定銅價，並可能進一步推高其他基本金屬的價格。
不過，市場的樂觀情緒也可能受到中東局勢的抑制。金屬價格上漲的另一個驅動力在於生產和運輸成本的增加，若油價繼續攀升，金屬價格短期內可能保持強勁。
多因素交織，市場波動性持續
全球市場目前處於高度緊張的狀態，受中東局勢、美聯儲貨幣政策、以及日本政局等多方面因素的影響，未來幾天內市場的波動性將會繼續加大。對於交易者而言，避險資產如美元、黃金將繼續受到青睞，而高風險資產如股市和非避險貨幣則面臨下行壓力。全球投資者在應對這些不確定性時，需持續關注國際局勢的發展，特別是中東與美日經濟政策的走向。
在接下來的交易日中，除了中東局勢的進一步發展，市場還需密切關注美國即將發佈的就業數據，這可能成為美聯儲未來利率政策的重要參考依據。
