#日本市場#FX168財經報社(亞太)訊 美國彭博社週二(9月3日)報道稱，普信集團(T. Rowe Price)固定收益部門主管Arif Husain說，他在去年很早就發出有關日本利率上升的警告，他當時將其描述爲「金融上的聖安德烈斯斷層」。
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Husain警告稱，投資者「剛剛看到了斷層的第一次轉變，未來還有更多」市場波動，此前日本7月份的加息舉措引發日元套利交易的劇烈逆轉。
Husain在一份報告中寫道，雖然鷹派的日本央行和對美國經濟增長放緩的擔憂，助長了8月5日對日元的強烈需求，但投資者可能忽略了全球股票、貨幣和債券市場暴跌的更深層次原因。其中包括大量投資海外的日本資金，隨着全球第四大經濟體日本的利率不斷走高，這些資金有可能迴流日本國內。
擁有近30年投資經驗的Husain表示：「把日元套利交易當作替罪羊，忽視了一個更大、更深趨勢的開始。」普信集團管理着約1.57萬億美元的資產。
日元套利交易指的是投資者賣出日元，投資於收益率更高的資產。
Husain補充道：「日本央行收緊貨幣政策及其對全球資本流動的影響遠不是簡單的，它將在未來幾年產生重大影響。」
日元套利交易的突然崩潰，在8月初導致日經225指數創下自1987年以來的最大跌幅，並推動反映股市波動性的波動率指數(VIX)飆升。
經濟學家們曾短暫預測，美聯儲將需要突然降息半個百分點，或者在會議間隙採取行動——這通常是爲危機而採取的措施。
雖然美元/日元已穩定在145左右的交易區間，但波動性仍然較高。彭博社稱，美聯儲預期中的降息和日本央行進一步收緊可能會在不久之後再次震撼市場。
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Husain傾向於對日本國債進行超配，因爲他認爲隨着收益率攀升，資本可能會迴流日本。
Husain還傾向於低配美國國債。他認爲，隨着日本機構從美國撤出並轉回日本，美債可能會面臨壓力。
日本10年期國債收益率週二上升一個基點，至0.915%，爲8月6日以來的最高水平。