周四(8月29日)，隨着全球市場的動蕩持續，各大金融市場正密切關注今夜將發佈的一系列關鍵經濟數據和央行聲明。上周傑克森霍爾會議上，美聯儲主席鮑威爾的講話引發了市場對美國降息的強烈預期，同時歐洲央行的降息可能性也因近期的經濟數據而被推高。黃金、原油和外匯市場在這種背景下呈現出複雜的走勢。
在此背景下，全球市場的交易者們都在等待着可能對未來幾個月市場方向產生深遠影響的數據發佈。美聯儲將於今晚公布的美國初請失業金數據，以及明天即將發佈的核心個人消費支出（PCE）物價指數，預計將成為短期內市場走勢的主要驅動因素。
債市信號與美聯儲降息預期
目前，美債市場表現出對即將降息的強烈預期。兩年期和十年期美債收益率曲線的倒掛接近於消失，這一現象自2022年7月以來尚未出現過。儘管收益率曲線的恢復通常被視為經濟前景好轉的信號，但此次卻是由於市場對美聯儲將迅速降息的強烈預期所驅動。
截至今日，兩年期美債收益率保持在3.8712%，而十年期收益率則為3.8368%，僅比兩年期低3個基點。市場普遍預期美聯儲將在下個月降息25個基點，芝加哥商品交易所的FedWatch工具甚至顯示出降息50個基點的概率也接近35%。
亞特蘭大聯儲主席拉斐爾·博斯蒂克昨日表示，儘管當前或許是「行動」降息的時機，但他仍希望在9月的聯儲會議前看到就業報告和通脹數據的確認。這一表態進一步強化了市場對未來降息的押注。
美元與外匯市場：動蕩中的機遇
美元指數在經歷了本月2.9%的跌幅后，目前徘徊在101.29附近，略有反彈。這一反彈主要是受德國通脹數據低於預期的推動，導致市場對歐洲央行2024年降息的預期進一步上升。歐元兌美元在1.1135美元附近震蕩，未能突破1.12美元的關鍵阻力位。歐洲主要國家的通脹數據促使市場認為歐洲央行將在未來幾個月內採取更多寬鬆政策。
麥格理集團全球外匯和利率策略師Thierry Wizman表示：「德國通脹數據的下降增加了歐洲央行進一步放鬆政策的可能性，這對歐元構成了下行壓力。」他還指出，德國東部圖林根州即將舉行的選舉增加了市場對歐元的不確定性，因為極右翼和極左翼政黨的得票率上升，可能對德國乃至歐元區的政治穩定產生衝擊。
在其他貨幣中，新西蘭元表現突出，創下八個月新高0.6295美元。這得益於新西蘭央行最近的降息行動和8月企業信心指數的顯著回升。西太平洋銀行駐新西蘭資深分析師Michael Gordon表示：「新西蘭企業信心的提升是央行貨幣政策轉向寬鬆的結果，市場對未來經濟表現更為樂觀。」
黃金：歷史高點在望，但短期波動加劇
黃金市場在近期表現出強勁的上行趨勢，現貨黃金價格再次攀升至2523.13美元，距離2531.60美元的歷史高點僅一步之遙。這主要受益於美元走軟和市場對美聯儲降息的強烈預期。然而，儘管整體基本面利好，短期內黃金市場可能面臨一定的調整壓力。
金融市場分析師Kyle Rodda表示，黃金短期內可能因即將發佈的經濟數據而出現回調，尤其是在這些數據削弱市場對美聯儲降息的預期時。他指出，黃金作為無收益資產，在低利率環境中更具吸引力，但如果降息預期弱化，金價可能會面臨賣壓。
道明證券的商品策略師Daniel Ghali則指出，儘管目前市場情緒偏向看漲，但由於頭寸問題，短期內黃金價格仍存在顯著風險。近期的多頭頭寸接近10年來的低點，這使得黃金市場的波動性可能加劇。
原油市場：供需平衡與價格波動
在原油市場，布倫特原油期貨小幅上漲0.2%至78.83美元/桶，而美國西德克薩斯中質原油期貨上漲0.3%至74.77美元/桶。儘管利比亞供應中斷對市場構成了支撐，但市場對全球需求放緩的擔憂仍然壓制了油價的漲幅。
本周原油市場的焦點在於供應鏈問題與全球需求的博弈。OPEC+產油國的減產措施暫時緩解了供應過剩的壓力，但中國和歐洲經濟增長放緩的跡象令市場對原油需求前景感到擔憂。
技術面分析：黃金走勢的關鍵點
從技術面來看，黃金在各個時間框架內均表現出強勁的上漲勢頭。然而，短期內價格仍可能面臨來自2480美元支撐位和2531美元阻力位的雙重挑戰。
在日線圖上，黃金多頭仍掌握控制權，當前目標直指2531美元的歷史高點。然而，如果價格無法突破這一阻力，多頭可能會選擇在支撐位2480美元附近再次入場。
在4小時圖上，黃金價格已經跌破了短期上漲動能的趨勢線，這可能是動能喪失和總體盤整的信號。價格目前在2480美元至2531美元區間內波動，短期內可能繼續維持這一震蕩格局。
1小時圖則顯示出更為明顯的區間震蕩走勢，市場參与者應密切關注今晚即將發佈的美國初請失業金數據。如果該數據顯著超出預期，黃金可能會突破當前的震蕩區間。
關注數據與政策變化的驅動
總體而言，今晚的市場走勢將主要受到即將發佈的美國初請失業金數據和德國、歐元區通脹數據的影響。美聯儲和歐洲央行的政策走向將對未來幾周甚至幾個月的市場走勢產生深遠影響。交易者需要密切關注這些數據對市場情緒的即時反應，以及隨後可能引發的技術面調整。
黃金市場雖處於歷史高點附近，但短期內的波動性可能加劇，尤其是在數據發佈后。原油市場則繼續在供需平衡中尋找方向，全球經濟增長的不確定性依然是壓制油價的主要因素。
隨着財報季的結束，全球市場的焦點將重新回到宏觀經濟數據和央行政策上。未來幾天的經濟數據發佈可能為市場的下一步走勢奠定基調。交易者在操作時需謹慎，並準備應對市場的潛在劇烈波動。
