FX168財經報社(北美)訊 經過一週的劇烈波動，全球市場在上週穩定下來，並將注意力轉向宏觀經濟數據。儘管積極的經濟指標緩解了對美國經濟衰退的擔憂，但並未阻止美元的下行趨勢。#2024年下半年市場展望#
由於市場預計美聯儲將很快降息，對美元需求下降的跡象持續增多，特別是歐元/美元匯率上漲至關鍵的1.10水平附近。
宏觀經濟數據將繼續驅動本週市場走勢
上週，消費者價格指數（CPI）降至3%以下，創三年來的新低。同時，零售銷售超出預期，緩解了對經濟衰退的擔憂。此外，失業申請人數低於預期，減少了對勞動力市場的擔憂。
最初，強勁的數據似乎與降息預期相矛盾，但市場反應發生了變化。
現在，美國經濟的快速降溫引發了擔憂，導致良好數據對風險市場產生積極影響。這一變化突顯了對美聯儲降息進程的支持。此外，對美國潛在衰退的擔憂可能成爲全球性問題。
市場參與者可能會支持那些表明美國經濟將實現軟着陸的數據——即適度增長和通脹下降。同時，美聯儲官員一再表示，在決定是否降息之前，需要更多的數據。
本週，市場將密切關注傑羅姆·鮑威爾在傑克遜霍爾研討會上的講話，以更好地瞭解降息週期的進展。鮑威爾的任何言論都可能對全球資產產生重大影響。
考慮到這一點，讓我們看看那些想要交易美元的人需要關注的關鍵水平。
美元指數：在降息預期中，向下勢頭可能會持續
鑑於這些發展，因爲美聯儲降息的預期增加，美元在上個月逆轉了下行趨勢。儘管美元指數（DXY）已回到年初水平，但技術信號表明下行勢頭可能會持續。
美元指數在本週初出現下跌，跌至102水平。根據2025年的上升趨勢，101.8區域（對應於美元指數的Fib 0.786）似乎是最近的支撐水平。如果跌破該支撐水平，跌破100水平的可能性將增加。
（美元指數走勢圖，來源：FX168）
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短期和中期的EMA值加劇了負面動能，進一步強化了指數的下跌。如果跌破101.8的支撐水平，短期EMA值將低於中期EMA值，發出額外的看跌信號。
雖然在當前市場環境下，支持美元的數據可能性較低，但技術確認將伴隨着在101.8上方形成支撐。美元指數可能會突破102.87和103.50的阻力水平，儘管這將取決於美國以外的外部風險因素。
如果經濟數據支持美元，尤其是在其他發達國家風險增加的背景下，美元可能會獲得避險地位。關鍵因素可能包括歐元區的降息速度加快、日本緊縮政策放緩以及地緣政治風險加劇。
目前，市場似乎正在轉向其他主要貨幣和風險資產，預計美元收益率會下降。這一變化導致對美元的需求持續低迷。
歐元兌美元回升，彌補2024年虧損
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自上個月初以來，對美元的需求疲軟推動了歐元/美元匯率上升。6月份該匯率在1.06水平附近找到支撐，上週升至1.10區域，彌補了2024年的虧損。
歐洲央行相比美聯儲早期的降息最初導致歐元兌美元匯率下跌。然而，市場對美聯儲即將開始降息的預期有助於扭轉這一趨勢。此外，儘管衰退擔憂有所減輕，但仍持續支持歐元/美元的上行趨勢。
上個月，歐元/美元在上漲過程中面臨1.09的阻力，但在8月初建立了新的底部。到6月爲止的下行趨勢現在在1.09的Fib 0.618水平上獲得了支撐。本週，歐元/美元的目標是保持在1.102的Fib 0.786水平上方。
如果上行趨勢持續，短期目標水平爲1.1142和1.129。相反，如果周線收盤低於1.10，可能會導致重新測試1.0935附近的支撐。本週的傑克遜霍爾會議的消息預計將對匯率走勢產生重大影響。
黃金繼續受到美元疲軟的支撐
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由於美聯儲降息的確定性以及在地緣政治風險持續的背景下，黃金價格已達到歷史新高。
今年剩餘時間的經濟前景似乎可能繼續支持黃金。6月份黃金在2200美元附近找到支撐後，出現了拋物線式上漲。上週，貴金屬從2450美元的阻力區顯著上漲，顯示出強勁的上升趨勢，周線收盤高於2490美元（Fib 1.272）。
本週，2490美元可能成爲黃金的支撐。如果黃金在每日收盤時保持在該水平上方，可能會向2514美元和2550美元進發。如果黃金在這些阻力水平上方建立支撐，中期目標可能會轉向2700美元範圍。