FX168財經報社(北美)訊 週四（8月1日），在一項衡量美國勞動力市場指標顯示意外疲軟後，美元已經消除了一些熱度，這增加了美聯儲在9月之後進一步降息的可能性，美元指數收復前一交易日失地。由於地緣緊張局勢和全球製造業數據疲軟影響投資者情緒，美元/加元重新獲得積極動能，重返8個月高點，但是積極的風險基調和油價波動令多頭保持謹慎。受加元疲軟影響，加元/人民幣向5.20方向滑落。
截至發稿，美元指數現報104.42，漲幅0.34%。
（美元指數走勢圖，來源：FX168）
美國製造業連續第四個月萎縮，滑入更萎靡階段，訂單和產值加速下降導致就業人數出現四年來最大下滑。週四公佈的數據顯示，供應管理協會(ISM)製造業指數下滑1.7至46.8，低於50表明行業活動萎縮，最新數據弱於接受調查的所有經濟學家的預期。生產指標7月份下降2.6至逾四年低點。自第一季度末以來產出指標已下降8.7，鑑於新訂單指標出現更大幅萎縮，這說明採購經理人預計需求狀況正在惡化。ISM調查結果與美聯儲的數據形成鮮明對比，後者描繪了製造業產值穩健增長的景象。美聯儲最新的工業產值報告顯示6月製造業增長0.4%，前一個月爲增長1%。
美國第二季度勞動生產率增幅超預期，有助於緩和勞動力成本的增長，並進一步證明通脹壓力正在減弱。美國第二季度非農生產力初值錄得2.3%，而今年第一季度僅略有上升。第二季度非農單位勞動力成本初值錄得0.9%，第一季度增長3.8%。生產率數據在季度基礎上往往會大幅波動，但過去一年的整體改善表明，企業正在加大努力，以減輕運營成本上升的影響。儘管借貸成本高企，但企業投資保持堅挺，支撐了長期經濟增長。這份報告爲美聯儲提供了進一步的證據，表明通脹再次加速的風險正在減弱。
美國至7月27日當週初請失業金人數錄得24.9萬人，預期23.6萬人，前值23.5萬人。爲2023年8月5日當週以來新高。上週初領失業金人數上升表明勞動力市場放緩。這是一年來申請失業救濟人數最高的數字，比美國非農就業報告提前一天公佈。
Pantheon Macroeconomics高級美國經濟學家Oliver Allen表示：「裁員人數似乎仍處於新的上升趨勢，因爲高昂的借貸成本迫使企業降低成本並擱置擴張計劃。」BCA Research分析師Ryan Swift表示：「我們押注，從現在到今年年底，勞動力市場疲軟將加速，導致美國經濟衰退，降息步伐比已經定價的還要快。」
如果重新評估被證明是正確的，並且市場通過美聯儲降息來更多地定價，那麼美元將下跌。
美聯儲週三表示可能會在9月份首次降息，認爲勞動力市場有越來越多的惡化跡象。這些初請失業金人數支撐了這一觀察結果，增加了年底前再次降息的可能性。
「我們下調政策利率最早可能在9月的下次會議上提出，」美聯儲主席傑羅姆鮑威爾在週三的政策更新中表示。
「通過這些話，鮑威爾顯然爲短期內降息打開了大門。9月份的降息看起來已經完成，市場已經爲這一結果做好了充分的定價。」瑞穗銀行利率策略師Evelyne Gomez-Liechti表示。
鮑威爾表示，美聯儲在價格穩定和最大就業的雙重任務方面取得了實質性進展。
「美聯儲不再將勞動力市場視爲通脹壓力的來源，並密切關注進一步疲軟的跡象。」UniCredit策略研究主管Luca Cazzulani表示。
對於美元來說，即將到來的降息大部分已經「在價格中」，這可能會限制短期內進一步疲軟的程度。然而，進一步令人失望的就業數據將使市場接受更多的降產即將到來，這最終可能導致美元再次走低。
美國國債上漲，收益率徘徊於2月以來最低水平，投資者認爲經濟數據支持美聯儲今年降息三次。10年期收益率自2月以來首次跌破4%，此前公佈的製造業數據強化了市場這種觀點。美國3年期、5年期和7年期國債收益率跌破4%。
德國商業銀行外匯分析師 Michael Pfister 指出，FOMC 現在對其雙重使命的雙面風險持謹慎態度，「儘管如此，政策制定者仍希望增強對通脹將回歸 2% 目標的信心。因此，該聲明只是朝着利率轉變邁出的一小步；市場可能希望得到更明確的信號，美元最初受益於該聲明。」「然而，這種情況並沒有持續多久。在隨後與美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾舉行的新聞發佈會上，FOMC 即將首次降息的跡象越來越明顯。儘管鮑威爾最初試圖保留 9 月份的所有選擇，但隨着會議的進展，暗示變得越來越明顯。」「鮑威爾的許多言論都把焦點轉移到了勞動力市場。通貨膨脹不再被視爲主要問題，但雙重使命又成了主要問題。這是我們最近幾周所見情況的延續，也增加了明天美國就業報告的重要性。」
美元/加元飆升0.60%，現報1.38866。
（美元/加元匯率走勢圖，來源：FX168）
道明證券 (TD Securities) 全球外匯策略師 Jayati Bharadwaj 表示，「今日美元兌加元的走勢源於美元的普遍走強，中東的頭條新聞和美國數據不及預期加劇了市場普遍的避險基調。」
調查顯示，由於工廠難以應對低迷的需求，美國、歐洲和亞洲的製造商上個月表現疲軟，這加大了全球經濟復甦動力不足的風險。
加拿大製造業數據同樣不盡如人意。標普全球加拿大製造業採購經理人指數 (PMI) 從 6 月份的 49.3 降至 7 月份的 47.8，創下 12 月份以來的最低水平。
同時，加拿大是石油等大宗商品的主要生產國，因此加元往往對全球經濟前景敏感。歐佩克+在會議上表示，石油供應不會發生變化，將堅持下季度開始逐步解放產量的初步計劃。今年6月，歐佩克+同意，從10月開始將逐步恢復爲支撐油價而在2022年底暫停的產量。第四季度將增加約54萬桶/日的產量。雖然最近油價下跌可能會讓消費者和央行鬆一口氣，但這可能會給歐佩克+國家帶來影響。國際能源署的數據表明，如果歐佩克+在第四季度繼續增加供應，可能會出現新的供應盈餘。花旗預計，該集團要到明年年中才會開始恢復供應。Onyx Commodities石油研究主管Harry Tchilinguirian表示，歐佩克+在考慮轉向之前，仍需要看到當前政策在庫存下降方面發揮作用。
由於OPEC+ 決定維持產量政策不變，抵消了中東衝突加劇的威脅， WTI 9月原油期貨收跌1.60美元/桶，跌幅接近2.06%，收報76.31美元/桶。
加元/人民幣繼續向5.20滑落，截至發稿，現報5.2167，跌幅0.33%。
（加元/人民幣匯率走勢圖，來源：FX168）