FX168財經報社(亞太)訊 週四(7月25日),亞洲股市遭受重創,全球科技股暴跌迫使投資者涌向短期債券、日元和瑞士法郎等低風險資產。中國股票、鐵礦石和油價進一步下跌,此前中國央行意外下調長期利率,這進一步引發了對全球第二大經濟體的擔憂。
MSCI亞太地區(除日本外)最廣泛的股票指數下跌1%,日本的日經指數下跌3.3%,其中日產汽車在季度利潤暴跌99%後暴跌11%,加劇了日經指數的跌勢。由於颱風,臺灣市場連續第二天關閉。
中國放大招、A股大跌
中國市場繼續遭受打擊。北京週四最新的意外降息不僅沒有提振市場情緒,反而加劇了對經濟的擔憂。
中國藍籌股下跌0.9%,上證綜合指數下跌0.9%,至五個月低點。香港恆生指數下跌1.7%,未能從北京最新的寬鬆措施中獲得支持。
中國人民銀行25日再度變相降息,加碼開展中期借貸便利(MLF)操作,操作量人民幣2,000億元,並明確採用利率招標方式,中標利率2.3%,較前次下降20個基點(0.2個百分點)。
這是7月來二度操作MLF,本次MLF操作臨近月底,金融機構流動性需求明顯增加,貨幣市場利率有一定上行壓力,7月24日,銀行間隔夜和7天回購利率都在1.75%附近,較人行7月22日降息當天分別高9個和4個基點。
恐慌指數狂飆
歐股開盤走低,德國DAX指數跌0.82%,法國CAC40指數跌0.88%,英國富時100指數跌0.55%,歐洲斯托克50指數跌1%。然而,納斯達克期貨反彈0.3%,標普500指數期貨上漲0.2%。
股票拋售使投資者增加了對全球降息的押注,期貨暗示美聯儲在9月份降息的概率爲100%。
在華爾街,納斯達克指數週三下跌近4%,創下自2022年以來最糟糕的單日跌幅,因Alphabet和特斯拉的業績不佳,削弱了投資者對「科技七巨頭」高估值的信心。
這加劇了近期的市場波動,華爾街的恐慌指數跳升至三個月高點。投資者轉向現金和超短期債務等安全資產,美國兩年期國債收益率週三觸及近六個月低點。
Pepperstone研究主管Chris Weston表示:「交易員們採取了全面防禦策略,因爲飽和且持有量大的科技股倉位繼續被解除。」
「我們還可以加上對中國增長軌跡的持續擔憂、歐洲非常糟糕的採購經理人指數(PMI)以及前紐約聯儲成員杜德利(Bill Dudley)發表的悲觀觀點,投資者和交易員減少了風險並縮減了投資組合,」Weston說。
避險日元爆發!
亞洲的另一大變動是避險貨幣日元,市場波動率飆升引發對套利交易的劇烈擠壓,導致美元兌日元週四再跌0.7%,至152.78,創下兩個月半來的最低水平。日元隔夜上漲1.1%,上漲勢頭在日本央行下週會議前依然強勁,屆時政策制定者將討論是否加息。
瑞士法郎也上漲0.2%,至0.8826美元,隔夜上漲0.7%。
短期債券走高,受到前紐約聯儲主席杜德利呼籲央行降息(最好在下週的政策會議上降息)的評論支持。
兩年期美國國債收益率再跌3個基點,至4.3894%,隔夜下跌4個基點。十年期收益率週四也下跌2個基點,至4.2622%。
市場完全預計美聯儲在9月份降息25個基點,甚至存在降息50個基點的風險。整個2024年預計將累計降息65個基點。
Barreyjoey的首席利率策略師Andrew Lilley表示:「降息預期正如去年一樣非常高。我的擔憂是市場領先於經濟數據,因爲我們之前看到這些短期的通脹下降並沒有持續。」
美國國內生產總值(GDP)預估數據將於週四晚些時候公佈,預計第二季度增長將加速至年率2%。備受關注的亞特蘭大聯儲GDPNow指標指向2.6%的增長,表明存在上行風險。
在商品市場,由於對中國的擔憂,鐵礦石價格下跌近1%,油價接近六週低點。
布倫特原油期貨下跌0.9%,至每桶80.91美元,而美國WTI原油期貨也下跌1%,至每桶76.84美元。黃金下跌1%,至2,375美元附近。