周三(7月10日)，全球金融市場迎來兩個關鍵事件：美聯儲主席鮑威爾今晚的國會證詞，以及新西蘭聯儲上午的利率決定。市場屏息以待鮑威爾的講話，期待從中捕捉到關於美國貨幣政策未來走向的線索。與此同時，新西蘭聯儲的鴿派立場已經引發市場波動，其對未來通脹的溫和預期和可能的降息路徑，已經讓紐元承壓。
本文將分析這兩大事件對市場的影響，以及它們如何塑造投資者的預期和交易策略，為專業交易者提供深度的市場分析。
鮑威爾的國會證詞：市場的風向標
鮑威爾在國會的證詞，如同市場的風向標，指引着投資者的預期。他在證詞中重申了對通脹目標的信心，但同時承認勞動力市場正在降溫。這種雙面風險的表述，雖然未提供新的信息，卻足以讓市場保持謹慎。知名機構的分析師指出，市場正在等待即將公布的CPI數據，這將是影響美國首次降息時機的關鍵。
然而，鮑威爾的證詞並非沒有影響。CME美聯儲觀察工具顯示，交易商目前認為9月底前降息的機率約為73%，這一預期較之前有所下降。這表明，儘管市場對降息的預期依然強烈，但鮑威爾的謹慎態度也在一定程度上抑制了市場的過度反應。
美元兌日元的上漲，反映了美國和日本之間顯著的利率差異。儘管日本央行可能會在7月份下調經濟增長預期，但對通脹率保持在目標附近的預期，讓加息的可能性猶存。這種利率差異，對日元構成了持續的壓力。
新西蘭聯儲的鴿派轉變：市場預期的調整
與此同時，新西蘭聯儲的鴿派轉變，為市場帶來了降息的預期。新西蘭央行維持了利率不變，但其對未來通脹的預期，以及對政策的溫和表述，讓市場對降息的押注大幅增加。
高級金融市場分析師Kyle Rodda指出，市場對通脹回歸目標水平的信心增強，這為降息奠定了基礎。
新西蘭元的下跌，是對新西蘭聯儲政策預期的直接反應。在決定公布后，紐元下跌超過0.7%，顯示出市場對新西蘭聯儲今年晚些時候降息的強烈預期。這種預期的調整，不僅影響了新西蘭元的短期走勢，也可能對其他國家的貨幣政策產生連鎖反應。
澳元的表現則與新西蘭元形成鮮明對比。市場押注澳大利亞可能加息，反映出對通脹頑固的擔憂。這種對比，不僅反映了兩國央行政策的差異，也體現了市場對不同經濟體通脹前景的不同預期。
市場的反應：多維度的考量
在這兩大事件的影響下，市場的反應呈現出多維度的特點。一方面，美元在鮑威爾的謹慎態度下保持穩定，顯示出市場對美聯儲政策的密切關注。另一方面，新西蘭元的下跌，反映出市場對新西蘭聯儲政策預期的調整。
此外，其他貨幣如歐元和澳元的表現，也受到各自央行政策預期的影響。在法國政治局勢的不確定性影響下，歐元承壓。儘管法國提前大選的消息一度讓歐元下跌，但市場對政策僵局的擔憂仍然存在。這種政治因素的不確定性，為歐元的短期走勢增添了變數。
美元兌日元的上漲，反映了美國和日本之間顯著的利率差異。儘管日本央行可能會在7月份下調經濟增長預期，但對通脹率保持在目標附近的預期，讓加息的可能性猶存。這種利率差異，對日元構成了持續的壓力。
而澳元則因市場押注澳大利亞可能加息而上漲。這種多維度的市場反應，要求交易者在分析時必須綜合考慮各種因素。
在當前的市場環境下，不確定性是唯一的確定性。無論是鮑威爾的國會證詞，還是新西蘭聯儲的政策預期，都給市場帶來了不確定性。然而，正是在這種不確定性中，專業交易者需要尋找確定性，通過深入分析各種信息，做出明智的投資決策。
