FX168財經報社(歐洲)訊 週五(6月28日)全球股市有望強勢結束上半年，投資者焦點從美國總統首場辯論轉向PCE通脹數據，以尋找美聯儲降息時間的線索，美元衝高回落。歐洲市場受到法國大選前的不確定拖累，歐股轉跌。與此同時，日元距離38年新低不遠，激發了市場對日本當局干預以遏制日元疲軟的預期。
在上半年最後一個交易日，股市徘徊在近期的紀錄高位附近。MSCI全球股票指數略微上漲至804.27點，接近其6月20日創下的807.17點的歷史高位，今年迄今上漲約10.5%。
特朗普刺激美元
華爾街的人工智能熱潮幫助標準普爾500藍籌股指數在過去六個月裏飆升近15%，歐洲和亞洲市場也取得了可觀的漲幅，儘管選舉不確定性仍存，但市場已經將其拋諸腦後。
美元和美國股指期貨對總統辯論的反應較爲平淡，在與共和黨對手唐納德·特朗普的對決中，民主黨總統喬·拜登整體表現不佳，這加深了外界對他能否贏得11月選舉的擔憂。
「我們認爲，特朗普政府可能更有利於美元，既因爲更加寬鬆的財政政策，也因爲更具侵略性的貿易/關稅環境，」荷蘭國際集團的分析師在辯論後表示。
美元指數穩定在接近八個月高位，預計將連續第六週上漲。美元最初上漲是因爲市場認爲前總統唐納德·特朗普在與總統喬·拜登的辯論中獲勝，拜登的糟糕表現加深了外界對他在11月選舉中獲勝能力的擔憂。
「市場可能將今天辯論的結果推斷爲11月實際選舉的結果，」澳大利亞聯邦銀行的策略師Carol Kong表示，「特朗普的政策可能會增加通脹壓力並加劇貿易緊張局勢，從而支持美國利率和避險美元。」
小心拜登退選
值得一提的是，總統大選首場辯論稍早落幕，拜登總統表現令民主黨人陷入廣泛且嚴重恐慌，要求拜登退選的聲浪四起。對此，3月宣佈退出共和黨內初選的海莉（Nikki Haley）也對拜登評價稱，認爲他最終不會成爲民主黨總統提名人。#美國大選#
一位籌款者稱這是「一場災難」，並表示計劃在週五與民主黨全國委員會主席討論這一情況。「這太可怕了。比我想象的還要糟。與我交談的每個人都認爲拜登應該退出，」這位人士說。
「遊戲結束了，」一位資深民主黨競選顧問說，他十多年來一直在爲國會領導人籌集資金，並幫助拜登籌集了2020年白宮競選的資金。
「拜登必須離開。他現在必須離開，如果他不離開，我們就會被打倒……」顧問說。他們告訴CNBC，他們計劃在週五聯繫民主黨全國委員會主席Jaime Harrison，討論辯論中發生的事情。
民主黨一位頂級超級捐贈者的顧問稱這場辯論對拜登來說是「絕對的火車殘骸」。「比84年的里根(Ronald Reagan)、04年的小布什(George W. Bush)或12年的奧巴馬(Barack Obama)還要糟糕，」他們補充道。
拜登在辯論中遇到的問題很早就開始了。他跌跌撞撞地走出大門，在辯論中表現出聲音嘶啞，回答問題時顯得遲鈍和不連貫，引發了對他體力和精神狀態的質疑。在CNN主持人打斷他討論美國醫療保健之前，他停頓了很長時間。
AI熱潮還在延續
美國股指期貨上漲，投資者的關注點從總統辯論轉向即將公佈的價格數據，這些數據可能爲降低利率提供更多依據。
標準普爾500指數和納斯達克100指數的合約上漲，表明本週華爾街的漲勢有望繼續。由於預期經濟增長疲軟的跡象將爲美聯儲今年放寬政策提供更多空間，這兩個指數有望實現連續第三個季度上漲。
在美國盤前交易中，耐克公司股價下跌14%，因爲這家運動鞋公司的全年展望未達預期。
「在上半年，我們看到股市表現非常好，現在我們在問自己，下半年的表現將來自哪裏，」Arbuthnot Latham的財富管理主管Eren Osman表示。
他說，科技巨頭和人工智能熱潮應繼續推動股市在下半年上漲。「我們看到的很明顯的趨勢是，這一領域的投資在短期內不會放緩，因此對這一主題和可能強勁的股市表現持反對態度可能不是明智之舉。」
美國國債價格回落，回吐前一交易日的漲幅，當時美國經濟數據疲弱，加劇了市場對美聯儲將在今年降息以防止經濟進一步放緩的猜測。
市場等待PCE
美聯儲偏愛的通脹指標——個人消費支出（PCE）物價指數——將在香港時間週五晚20:30發佈，在華爾街開盤前出爐。
經濟學家預計美聯儲偏愛的通脹指標核心PCE物價指數上月年化率降至2.6%，低於2.8%。這將是自2021年3月以來的最低水平，儘管仍高於美聯儲2%的目標。週四的幾項數據顯示，由於央行的長時間高利率政策，增長放緩。
亞特蘭大聯儲主席拉斐爾·博斯蒂克表示，儘管通脹顯示出繼續下降的跡象，但他仍預計今年將有一次降息。本月早些時候，美聯儲官員預計2024年只有一次降息。互換市場預計2024年將有約45個基點的寬鬆，相當於不到兩次降息。
根據芝加哥商品交易所FedWatch工具，交易員現在預計9月首次降息的可能性爲64%，高於一個月前的50%，儘管分析師表示，如果週五的核心PCE數據意外上行，這些預期可能會落空。
「PCE數據背後的根本問題是今年是否會有至少一次降息，」Natixis全球資產管理公司的全球市場策略主管Mabrouk Chetouane表示，「如果結果不符合共識和美聯儲的預期，那麼股市和債市都會面臨問題。」
法國大選令人不安
在歐洲，600家公司組成的STOXX指數上漲0.11%，至513點，鞏固其上半年7%的漲幅。不過，法國股市基準指數在週末議會選舉前下跌，擾亂了整個地區的市場。
法國CAC 40指數下跌0.5%。在法國大選前，交易商持有的法國公債期貨合約是至少一年來最多的，同時持有的與歐洲主要藍籌股掛鉤的看跌期權是兩年來最多的。投資者主要擔心的是，法國新政府將使該國陷入更深的債務。
美國銀行的一份報告援引EPFR Global的數據稱，截至週三的一週，投資者從歐洲股票基金撤出的資金是近四個月來最多的。
投資者擔心，法國新政府可能會增加財政支出，從而威脅到該國公共債務的可持續性和歐元區的金融穩定。
週五，在本週末法國議會選舉首輪投票之前，投資者對持有法國國債的風險溢價要求升至2012年以來的最高水平。投資者預計，由極右翼或極左翼聯盟領導的新政府將增加財政支出。
「由於事件風險高，無論選舉結果如何，法國金融資產的財政整合可能性很小，因此我們對法國金融資產持謹慎態度，」銀行J Safra Sarasin的策略師Karsten Junius在一份報告中表示。
在歐洲個股中，歐萊雅公司股價下跌，此前這家法國美容產品製造商表示預計今年整體美容市場增長放緩。受耐克公司全年展望未達預期影響，彪馬和JD Sports Fashion Plc股價下跌。諾基亞股價上漲最多4.4%，此前這家芬蘭手機公司同意收購在美國上市的光傳輸設備製造商Infinera。
稍早，MSCI除日本外最廣泛的亞太股指上漲0.2%，有望實現3%以上的月度漲幅，這是自2月份以來的最佳表現。其中日本、韓國和中國股市漲幅居前。日本的股票基準指數東證Topix創下34年來的最高收盤水平。
與此同時，當摩根大通在週五將印度政府債券納入其新興市場指數時，印度有望吸引數十億美元的資金流入，向更廣泛的投資者開放一個1.3萬億美元的市場。
日元警惕干預
在外匯市場上，美元處於強勢地位，月度漲幅接近1.4%。
日元兌美元跌至161.27的低點，爲1986年以來的最弱水平，目前交投在160.90附近。今年以來，日元兌強勢美元已下跌約12%，本月跌幅約2.3%，原因是美日之間的利率差異巨大。
日元的最新下跌使投資者保持警惕，關注東京的可能干預。日本當局在4月底和5月初花費9.79萬億日元（約合609.4億美元），將日元從當時的34年低點160.245推高了5%。
與此同時，日元的疲軟對日經指數構成利好，後者上漲0.6%，本月漲幅約3%。
同樣在週五，日本政府任命金融監管專家Mimura Atsushi爲最高貨幣外交官，取代今年因應對日元急劇下跌而進行了有史以來最大規模貨幣干預的神田真人(Masato Kanda)。
在大宗商品方面，原油價格在自2021年以來最窄的交易區間內波動，等待美國經濟數據可能爲更廣泛的市場定調。
由於對中國減產的猜測，鋅價攀升至三週多以來的最高水平，加入了基本金屬的廣泛上漲。
黃金有望連續第三個季度上漲，這是自2020年疫情以來的最佳表現。