FX168財經報社(北美)訊 週四（5月9日），儘管美聯儲主席承認通脹持續高企的信號，並且美聯儲最近採取了鷹派立場，但最新公佈的美國初請失業金人數已達到2023年8月下旬以來的最高水平，這是一個潛在跡象，表明原本強勁的勞動力市場正在發生變化。美元面臨溫和的下行壓力，美元指數目前小幅下跌。在投資者風險偏好增強後，美元當天普遍走軟，提振市場脫離美元等避險貨幣。同時，加拿大央行表示金融體系保持彈性，油價小幅攀升，加元出現一些買盤。目前，加元交易者正在尋找新的買盤動力。加元/人民幣重登5.27上方。#匯市日報#
截至發稿，美元指數跌幅0.22%，現報105.29。
（美元指數走勢圖，來源：FX168）
美國勞工部週四報告稱，截至5月4日當週，經季節性調整後，初請失業金人數爲23.1萬人，較上一季度增加2.2萬人，高於道瓊斯預期的21.4萬人。這是自2023年8月26日以來的最高索賠數字。
申請人數的增加是在一系列基本強勁的招聘報告之後發佈的，儘管與預期相比，4月份的招聘人數較少。此外，由於預期勞動力市場可能在今年放緩，職位空缺一直在下降。
「每週申請失業救濟人數是經濟何時開始嚴重惡化的最及時指標之一，本週新裁員的規模看起來令人擔憂，」FWDBONDS首席經濟學家Christopher Rupkey指出，「一週不是一個趨勢，但如果今天的每週申請失業救濟人數有任何跡象，我們不能再確定美國經濟的平靜海面。」
4月非農就業人數增加17.5萬人，低於華爾街預期的24萬人，爲2023年10月以來最小增幅。然而，失業率爲3.9%，自2022年2月以來一直保持在4%以下。
Navy Federal CreditUnion企業經濟學家RobertFrick表示：「申請人數很少，幾乎變得單調乏味，雖然這種令人驚訝的飆升很可能是曇花一現，但隨着勞動力市場正常化，我們應該預計會出現更大的波動性和更高的申請人數趨勢。
美國抵押貸款利率在連續上漲五週後首次下滑。房地美稱，30年期固定利率抵押貸款的平均利率爲7.09%，低於上週的7.22%。購房者在通常一年中交易最繁忙的時候獲得喘息之機。抵押貸款銀行家協會的數據顯示，購房貸款申請在截至5月3日的一週增加，表明借貸成本的任何下降都可能引發需求上升。
美國國債收益率漲跌互現。美國30年期國債收益率跌至日低4.638%。10年期國債收益率在4.485%附近，2年期國債收益率在4.815%附近。
勞動力市場勢頭的減弱，使美聯儲今年的兩次降息計劃重新回到了談判桌上。美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾在最近一次議息會議後沒有提供任何潛在降息的時間框架，但表示「不太可能」進一步加息。金融市場預計美聯儲將在9月份開始其寬鬆週期。美聯儲官員正在密切關注就業數據，因爲他們繼續努力將通脹率降至2%。
舊金山聯儲主席戴利表示，2%是通脹目標，美聯儲在努力實現目標時不會「改變目標」。 通脹進程將會是一段坎坷的旅程。過去三個月給未來幾個月的通脹帶來了相當大的不確定性。她指出，美聯儲目前面臨多種情景，美聯儲政策具有限制性，但降低通脹可能仍需時間。
她認爲勞動力市場「非常健康」，通脹過高，目前沒有證據表明勞動力市場正接近「令人擔憂」的位置。但是，如果勞動力市場「根本性地」出現問題，將需要採取政策行動。她預計在下一次框架審查中，問題將包括美聯儲是在低於目標還是高於目標的情況下打擊通脹，框架的其他問題可能包括利率的中性水平、利率觸及零下限的概率以及潛在產出的路徑。
本週缺乏重要的美國經濟數據，下週的生產者和消費者通脹數據至關重要，高於預期的數據可能會降低今年降息的可能性。
儘管美聯儲官員對降息保持謹慎態度，但市場預測6月降息的可能性爲10%，7月爲33%，9月爲85%，並且已經消化了11月降息的影響。
美元/加元跌落1.370關鍵點，截至發稿，現報1.36870，跌幅0.21%。
（美元/加元匯率走勢圖，來源：FX168）
加拿大4月份IveyPMI大幅攀升至63.0，高於3月份的57.5，超出預期的58.1。這是自2022年5月以來的最高水平，表明採購經理看到業務活動有所改善。PMI的就業和通脹成分雙雙上升，表明勞動力市場健康，通脹壓力加大。
所有的目光都將集中在加拿大明天的就業數據上，不僅可以從中尋找經濟表現的線索，還可以從中尋找加拿大央行下一步可能採取的行動的線索。上個月，市場預計將增加 25,000 個就業崗位，但實際卻減少了 2,200 個就業崗位，失業率飆升至 6.1%，爲兩年多以來的最高水平。事實上，自2017年以來，除了疫情期間之外，加拿大的失業率從未超過6%。但經濟學家表示，就業數據不穩定且難以預測，因此明天的就業數據很可能會反彈。預計，就業增長將重回正軌，估計爲18,000個。失業率預計將攀升至6.2%，而3月份爲6.1%。
CIBC經濟學家Andrew Grantham指出，除了總體數據之外，有理由相信加拿大勞動力市場已經比看上去疲軟。「過去一年中，那些非落地移民的失業率上升幅度遠高於其他人口，如果將這一羣體的更大比例納入統計範圍，失業率實際上可能會更高。勞動力市場數據，」
目前，加拿大央行面臨着提供一些救助和降低利率的壓力，但將通脹率回落至2%目標的道路並不平坦。3月份通脹加速，從2.8%升至2.9%。在有證據表明價格穩定在2%左右之前，加拿大央行決策者對降低利率猶豫不決，而這需要更多時間。
同時，加拿大央行表示，家庭可以承受較高的借貸成本，但指出資產估值上升和租房者的財務壓力是前景面臨的風險。加拿大央行在週四發佈的年度體系審查中表示，加拿大人正在「積極」適應更高的利率，金融體系「保持彈性」。官員們表示，雖然加拿大約一半的抵押貸款支付額有所增加，但家庭的工資和儲蓄有所增加，並且他們正在調整支出模式。
加拿大央行在週四的美國市場交易期間發佈了最新的金融體系評論。加拿大央行行長麥克勒姆表示，加拿大央行的預測反映了市場暗示的利率下降，他認爲，金融機構對更高利率和可能的衝擊的調整還有一段時間，這對金融穩定構成了風險。加拿大央行高級副行長羅傑斯認爲，雖然報告破產的小企業數量有所增加，但加拿大銀行認爲這不會對加拿大經濟產生更廣泛的影響，加拿大銀行的整體信貸表現依然強勁。
加拿大央行警告稱，如果利率走勢不符合市場預期，一些資產的價格可能會突然出現回調。央行的金融穩定報告稱，在快速、激進的緊縮政策之後，市場 「越來越關注利率何時下降以及下降多少」。這重新激發了風險偏好，並推高了資產價格。市場和經濟學家已經降低了對加拿大央行降息的預期，部分原因是人們認爲加拿大央行在不引發貨幣疲軟的情況下偏離美聯儲政策的幅度有限。
上週美國非農就業數據弱於預期，增加了美聯儲降息的可能性。由於這兩個經濟體相互交織，這反過來又增加了加拿大央行降息的可能性。加拿大央行希望避免早於美聯儲降息，因爲這可能會削弱加元並導致通脹上升。市場已經消化了加拿大央行6月份的降息，但這一決定將在很大程度上取決於通脹數據。
與此同時，由於截至5月3日當週美國石油庫存減少，油價大幅回升，提振了對加元的需求。值得注意的是，加拿大是美國最大的石油出口國，油價上漲推高了加元。
高盛策略師表示，瑞典克朗、澳元和加元最容易受到美國利率長期處於高位的影響。他們表示，像日元一樣，這些貨幣兌美元自4月份以來也受到重大沖擊，因爲隨着對美國降息預期推遲，實際利率曲線趨陡。宏觀策略師Isabella Rosenberg認爲，這三種貨幣「對國內消費的政策傳導率都很高，這可能意味着對相對政策的變化更加敏感」。
截至發稿，加元/人民幣漲幅0.25%，現報5.2778。
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