FX168財經報社(北美)訊 週三（5月1日）美國聯邦儲備委員會公佈最新利率決議，將聯邦基金利率目標區間維持在5.25%至5.50%不變，符合市場預期。美聯儲主席鮑威爾在討論利率前景時表示，堅持2%通脹目標不變。隨着利率政策的公佈，美元指數回落至106下方。加元在經歷前一交易日巨大跌幅後，隨着美元出現巨大跌幅，加元看漲情緒復甦，美元/加元正跌向1.37關鍵位置。加元/人民幣正在回升。
截至發稿，美元指數現報10574，跌幅0.56%，完全抹去前一交易日漲幅。
（美元指數走勢圖，來源：FX168）
近期公佈的一系列美國經濟數據表明，一方面美國經濟增長大幅低於預期，另一方面美國物價超預期反彈，都是導致美聯儲此次選擇「按兵不動」、繼續觀望的主要原因。
美國一季度GDP低於預期、通脹風險上行，市場預計今年美聯儲僅降息一次。美國商務部此前公佈的數據顯示，今年第一季度美國實際國內生產總值(GDP)按年率計算增長1.6%，低於市場普遍預期。在物價方面，第一季度剔除食品和能源的核心個人消費支出（PCE）價格指數年化環比增長3.7%，超出預期的3.4%，爲一年來首次出現季度增長，顯示核心通脹依然頑固。以上因素都導致市場對美聯儲今年降息預期不斷降溫，交易員目前預計美聯儲今年全年只會降息一次，遠低於年初約6次左右的預期次數。
FOMC決議聲明稱，美聯儲6月放慢縮錶速度，每個月減持美債的速度將放慢至250億美元、維持350億美元MBS上限不變。現貨黃金短線上揚大約6美元，漲幅重新擴大至超過0.8%。
FOMC聲明公佈後，交易員對今年全年美聯儲降息押注小幅增加，至約30BP。
素有「美聯儲傳聲筒」之稱的Nick Timiraos表示，美聯儲在其政策聲明中承認近期通脹進展受挫，但沒有改變政策指引部分。6月份，美國國債的減持上限將從600億美元降至250億美元。
依賴數據的方法使美聯儲陷入了鷹派的基調。不過，如果美聯儲主席鮑威爾的警告只針對中期，其影響可能不大，因爲掉期市場已經對鷹派的推遲數月降息的影響進行了定價。惠譽評級首席經濟學家Brian Coulton認爲，更大的風險仍然是美聯儲今年不降息。由於失業率仍然很低，勞動力市場仍然緊俏，等待更長時間再開始降息對美聯儲的就業目標的風險有限。另一方面，隨着時間的推移，無法持續降低通脹的風險似乎也在上升。耐心是美聯儲現在的口號，今年減少或不降息的風險正在增加。
美聯儲主席鮑威爾在新聞發佈會上表示，堅持2%通脹目標不變，確實需要從三個超出預期的通脹數據中獲得信號。他表示，「我對今年是否會降息沒有太大的信心，不知道通脹是否會下降到足以降息的程度。」
在經濟數據方面，亞特蘭大聯儲GDPNow模型預計美國第二季度GDP增速爲3.3%，此前預計爲3.9%。
同時公佈的美國4月製造業活動因需求下降而萎縮，一項價格指標創2022年通脹見頂以來最高水平。美國供應管理協會(ISM)製造業指數下降1.1點至49.2，前一個月爲2022年以來首次升至50以上。低於50表明出現行業活動萎縮，4月數據弱於接受彭博調查的經濟學家預期中值。衡量原材料和其他投入成本的指標連續第二個月上升，表明通脹壓力頑固。支付價格指標上漲5.1點至60.9，爲2022年6月以來最高。與此同時，4月的一項生產指標在前月大幅上升後下降3.3點，一項新訂單指標重新回到50下方。
在勞動力市場上，美國3月份職位空缺人數從上月向上修正的881萬下降至849萬，降至三年來的最低水平，表明勞動力市場進一步走軟。美國企業4月份招聘步伐強勁，表明多個行業對員工的需求強勁。ADP報告顯示，4月私營部門就業人數增加了19.2萬人，高於預期，且上月數據向上修正。
利率決議公佈後，美國5年期國債收益率日內下跌10個基點；10年期美國國債收益率從利率宣佈前的4.653%跌至4.583%。交易員將9月視爲美聯儲首次降息的可能時間點，概率約爲62%。
市場目前已經將關注焦點轉至將於週五公佈的美國非農就業數據 (NFP)。
截至發稿，美元/加元現報1.37086，跌幅0.41%。
（美元/加元匯率走勢圖，來源：FX168）
加拿大標普全球製造業採購經理人指數小幅下跌，但市場動力依然不溫不火。加拿大4月份製造業PMI從之前的49.8回落至49.4，未達到預期的50.2。
Corpay首席市場策略師Karl Schamotta表示，「儘管匯率現在已經突破了我們的年底目標，但我們不確定損失是否會像一些觀察人士擔心的那樣擴大。」
加元在4月收盤時表現疲軟，此前加拿大2月和3月的GDP數據令人失望。加拿大統計局表示，統計局週二公佈的數據顯示，加拿大第一季度經濟可能疲軟，其3月份GDP的初步估計環比持平於0%，與0.2%的增長預期相比令人失望，這增強了加拿大央行將有更多理由在 6 月份降息的預期。
加拿大統計局表示，加拿大 2 月份國內生產總值 (GDP) 增長 0.2%，低於分析師的預期，而 3 月份的增長可能仍然疲軟。
經濟放緩加上通脹降溫可能會進一步證明加拿大央行正在尋求開始降低其近 23 年高點 5% 的主要利率。
BMO資本市場董事總經理兼加拿大利率和宏觀策略師Benjamin Reitzes表示，本季度經濟動力的喪失「給加拿大央行帶來了額外的壓力，要求其最早在6月開始降息」。
Picton Mahoney 交易策略師兼投資組合經理 Geoff Phipps 表示：「加拿大較低的預期增長和對利率更加敏感的經濟可能會迫使加拿大央行的政策在未來幾個季度與美聯儲發生重大分歧。」
貨幣市場將 6 月份降息的可能性從數據發佈前的 56% 略微提高至接近 60%，而 7 月份的降息已被充分消化。對於加拿大央行降息的預期，導致加元承壓。
同時，近期原油走勢疲軟，由於加拿大是美國最大的原油出口國，油價下跌對與大宗商品掛鉤的加元造成了一定的拋售壓力。
加元/人民幣回升，截至發稿，現報5.2829，漲幅0.48%。
（加元/人民幣匯率走勢圖，來源：FX168）